CD PROJEKT WKN: 534356 ISIN: PLOPTTC00011 Kürzel: FCDR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich finde nicht dass der Kurs sehr hoch ist, aktuell ein KGV von 40 und durch PL kann sogar das KGV für 2023 auf 20 runter und bleibt dann bis zum Witcher 4 Release vermutlich so in der Range von 20-40. Das ist nicht viel, vor dem Witcher3 Release war das KGV hier bei über 200. Selbiges ist damals vor dem Cyperpunk2077 Release passiert. Der Hauptunterschied war eben das Vertrauen

Es ist nur die Expansion in der Pipeline. Danach dann eine Phase von 3-4 Jahren komplett ohne neuen Release. Bin gespannt wie teuer die exp. wird. Ich hab irgendwie die Befürchtung das die verdammt günstig sein wird. Unter 20€

Trotz der leichten Erholung hier, bin ich trotzdem eher negativ gestimmt. Außer der CP2077 Erweiterung ist für die nächsten Jahre nichts zu erwarten. Der derzeitige Kurs ist sehr hoch, wenn man bedenkt was in der Pipeline ist...

@Tomte42 Ah stimmt, dachte das Witcher Remake kommt schon früher raus. Ja das Bewertungsniveau ist schon hoch aber bei einem vernünftigen Release von Witcher Polaris sollte es schon günstig sein. Bis zum Release von Polaris sehe ich aber hier im Kurs wenig Potential nach PL. Ich denke wegen PL kann es durchaus 50% steigen, wie vorhin vorgerechnet, aber mehr wird es nicht sein. Wobei natürlich Vertrauen zurückgewonnen werden könnte, wenn PL wirklich ein Hammer wird.

Hab nach längerer Zeit auch mal wieder nachgelegt. Daumen drücken, dass die Durststrecke bald überwunden wird 🤞🏻

Das Witcher 1 remake kommt aber erst nach dem nächsten neuen Witcher Teil, also das wird erst recht noch dauern. Ich denke ja auch nicht dass CDPR irgendwie demnächst pleite gehen wird, aber ich frage mich halt ob der Kurs auf diesem Niveau nicht schon ziemlich angemessen ist.

@Tomte42 Ja stimmt schon. Letztes Jahr hatte CDP einen Gewinn von etwa 340 Mio. PLN und jetzt haben sie eine Market Cap von 12,6 Mrd. PLN. Also ein KGV von etwa 40. Ich denke eher dass PL sich 5 Mio mal für 20€/100 PLN Gewinn verkaufen wird. Dann hat man etwa 500 Mio PLN on top für dieses Jahr, also in einem optimistische Szenario ein KGV von etwa 20. Finde ich aber okay, wenn man bedenkt, wie stark das Witcher Franchise ist. Polaris wird in Zukunft (Release frühestens 2026) alles entscheiden. Ausser PL kommt noch das Witcher 1 Remake, was zumindest minimale Einnahmen generieren sollte.

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Über nen Zeitraum von 3 Jahren können es sicher auch ein bisschen mehr als 10 Mio werden, bzw. DLC Verkäufe plus zusätzliche Verkäufe der "complete edition" die es dann sicher geben wird. Dazu halt auf niedrigem Niveau ein paar Verkäufe von W3 an Leute die das noch nicht haben.

In der Präsentation von heute war ansonsten zu sehen, dass knapp die Hälfte der Kräfte schon an anderen Projekten arbeiten, nämlich Polaris, Sirius und "Other". Aber das wird sicher noch Jahre dauern. Bis da was rauskommt werden diese Projekte keine Einnahmen generieren. Bis dahin also nur Einkommen durch den Bestand plus Phantom Liberty.

Was könnte sich durch PL nun ändern? Nehmen wir mal an 30 EUR x 10 Mio Verkäufe == 300 Mio Natürlich Umsatz, nicht Gewinn, aber schon andere Hausnummer.

Ich denke ja, also ich hoffe das PL gut wird. Aber es stellt sich ja trotzdem die Frage, ob der Aktienkurs vlt. schon zu hoch ist. Für dieses Quartal Q1 '23 wurden nun 70 Mio PLN an Gewinn erwirtschaftet, das sind gerade mal 15 Mio Eur oder so. Bei einer MCap von > 2 Mrd EUR. Entsprechend gibts auch wieder nur 1 PLN Dividende.

Wie ist eure Meinung sind Die wieder auf einem guten Weg?

Da gab es keine Gespräche. Kicinski hat im Earningscall auch nochmals betont, dass er nur das wiederholen kann, was er letztes Mal gesagt hat. CD Projekt steht nicht zum Verkauf.

Derzeit! Das bedeutet ja nicht, dass keine in Vergangenheit oder in Zukunft geführt werden :)