CD PROJEKT WKN: 534356 ISIN: PLOPTTC00011 Kürzel: FCDR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

So jetzt geht es erst mal wieder abwärts 28 sollten möglich sein

Wenn das auf 28 zurück geht wäre das übelst nervig.

Nach so nem Anstieg wundert es mich nicht das es erstmal leicht zurück geht. Ich denke manche nehmen erstmal ihre Gewinne mit.

Das addon ist auch nur auf Platz 8 bei steam.

Puffer hast du nicht mal nen paar passende Worte für diese Schlechtleistung?

Der Kolja ist doch so ein GTA Fan, sollte es vermutlich erst nach dem PL Update probieren.

https://twitter.com/mitaktien/status/1668223219688505344?s=46&t=GxXXjAo3t-M1444B3SjPTA 😉

Irgendwie weiß der Kurs heute auch nicht wo er hin möchte 😅

Polen ist für IT auch nicht mehr günstig, schon gar nicht Warschau. Frage ist ob man dem Management trauen kann, was bis dato immer ein Problem war. Bin noch dabei aber halte die Papiere an der kurzen Leine. Zu viel zockerei ohne Fakten

@Tomte42 Ja das ist ein grosser Batzen aber deswegen hab ich geschrieben dass ich von 5 Mio. verkauften Cyperpunk2077 Kopien on top ausgehe. Insgesamt sollte es CDP schaffen 10 Mio. Kopien von Cyperpunk2077 in 2023 zu verkaufen, wenn nicht sogar ein bisschen mehr. Cyperpunk2077 als IP ist wirklich vergleichbar mit GTA. Das Game dazu muss natürlich stimmen, also mehr Action, Verfolgungsjagden etc.

Naja inzwischen sind wir bei +11% zum letzten Schlusskurs :-)

In deiner Rechnung hast Du einfach nochmal "den Jahresgewinn aus dem letzten Jahr" nochmal drauf gepackt, das ist glatt die Hälfte Deines errechneten Ergebnisses. Nur wo soll das dann noch zusätzlich herkommen, Witcher 3 remake ist durch, das läuft dann nurnoch auf Sparflamme... Also am Ende der Rechung kommt man trotzdem nur auf KGV 20, also 5% "Verzinsung" ... Was "Witcher 4" mal bringen wird weiß absolut niemand, damit kannst Du Dir nat. beliebiges hinrechnen. Auch hier aber neue Risiken, denn eigene Stories, nix mit Geralt von Riva.

Hmm. Also grundsätzlich sind ja höhere KGV vertretbar, wenn es halt nach Wachstum aussieht. Und CDPR hat ja auch eine Wachstumsstragie, u.a. mit dem neuen Studio in den USA. Aber da ist auch schon wieder ein Haken: Bis jetzt haben die immer sehr davon profitiert dass sie mit Polen an einem eher preiswerten Standort produzieren, das wird dann schlechter...

Ah CDP hatte 2020 übrigens eine Nettomarge von 54%. Vermutlich ist die Annahme mit einer Nettomarge von 40% zu pessimistisch für 2023.

@Tomte42 Sagen wir mal realistisch, dass sich PL 5 Mio. Mal in diesem Jahr verkaufen wird. Dann hast du einen Umsatz von 100 Mio USD (20 USD pro Spiel da Steam/Reseller ordentlich was abzwacken). Also 450 Mio PLN. Erweiterungen verursachen bei weitem nicht solche hohen Kosten wie die initiale Entwicklung, also fährt CDP in 2023 vermutlich mit einer Nettomarge von 40% weiter, d.h. 200 Mio. PLN nur durch PL. Jetzt kommen noch Basegameverkäufe dazu (pessimistisch) noch 5 Mio zusätzliche, auf die gewöhnliche Runrate, Kopien dieses Jahr. Die bringen grob 300 Mio PLN Umsatz (Verkaufspreis etwa 10-15USD pro Kopie). Das sind etwa weitere 200 Mio. Gewinn on top. Also zusammen 400 Mio. PLN Gewinn und dazu noch der Jahresgewinn in Höhe von 350 Mio aus dem letzten Jahr sind zusammen etwa 700 Mio PLN Gewinn, was bei der aktuellen Marktcap ein KGV von 20 macht. Dieses KGV wird dann leicht höher bis zum Witcher4 Release gehalten werden können. Wenn Witcher4 kommt, sollte man mMn von einem größeren Verkaufserfolg als bei Cyperpunk2077 ausgehen (also mehr als 1,1 Mrd PLN Gewinn in 2020). Sagen wir mal alleine Witcher 4 macht 1,2 Mrd Gewinn + 300 Mio Gewinn vom Rest, dann hat man ein KGV von etwa 9 beim aktuellen Kurs. Ich denke deswegen hat der CDP Kurs bis zum Witcher4 Release Potential auf etwa 250-300PLN zu steigen, also sich zu verdoppeln. Dann kannst du alle KGVx2 nehmen und die sind immer noch relativ niedrig für ein Gamingunternehmen.