CANADIAN SOLAR WKN: A0LCUY ISIN: CA1366351098 Kürzel: CSIQ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Mizuho Security Kursziel CS 20$

Mizuho ist japanische Investment Bank und hatte schon in früheren Jahren Canadian Kredite gewährt. Ja sicher das Analystengeschwätz interessiert mich auch nicht aber nach Jefferies mit KZ 14$ ist das jetzt die zweite Hochstufung wenn auch nur marginal. Anscheinend haben viele Analystenhäuser das Geschäftsmodell noch nicht so richtig auf dem Schirm.

Nun CSI ist an der Börse in China und ein chinesisches Unternehmen. CS hat seinen Hauptsitz in Kanada .Für mich rein logisch, das der Gewinn der Tochter in China verbleibt, auch wenn CS mehr als 60% an CSI hält. Das wäre die einzige Erklärung für mich. Bei Recurrent finde ich keinen Hauptsitz, wovon ich ausgehe der ist bei CS in Kanada eingegliedert. Und da macht es wieder Sinn wenn die Verluste bei der Mutter verbleiben. Eine andere Erklärung habe ich leider nicht parat.

Das sehe ich nicht als das Hauptproblem....schließlich bin ich auch dafür nicht um jeden Preis seine Solarmodule zu verramschen wie es andere China Solaris handhaben. Mich wundert das CSI Solar Gewinne vermeldet...logischerweise sollten doch die Gewinne bei der Tochter wachsen wenn die Auslieferungen eigentlich höher werden....somit sollte doch dann die Mutter CSIQ eigentlich keine roten Zahlen schreiben wenn man doch mit fast 63% an der Tochter beteiligt ist. Das ist eine verzwickte Situation und manchmal kaum zu verstehen. Nächstes Jahr soll das Batterienspeichergeschäft um 250% wachsen....die Frage wird auch sein ob die Preise da auch purzeln werden. Erholen sich die Modulpreise...teurer werden sie alleine wegen Zölle und gestrichenen Steuervergünstigungen in China. Trotzdem der aktuelle Aktienkurs von 11-12€ im Korridor ist eine maßlose Enttäuschung. JKS hat sich von seinen Tiefständen erholt...CSIQ nicht! Die Aktie von CSIQ wird kontrolliert und im Korridor gehalten....das Shortinterest ist riesig mit 24,9%...irgend jemand will hier einen höheren Aktienkurs verhindern aber warum? Das Reccurent Energy Geschäft gefällt mir eigentlich....nur wird es noch gut zwei Jahre brauchen um die gewünschte Erträge zu generieren. Vielleicht verkauft man ein Projekt in der Zwischenzeit! Warum bei diesen Kursen kein ARP kommt ist mir ein Rätsel....außer Qu rechnet mit noch niedrigeren Aktienkurse...man hat doch 2,8 Milliarden $ gebunkert und man könnte locker ein ARP mit 200 Millionen $ auflegen und damit würde man die Leerverkäufer in die Knie zwingen. Warum tut das Qu nicht?

Das Hauptproblem bei CS sind die ständig nach unten korrigierten Prognosen. Von 8,5 bis 9,5 Mrd. bleiben nur noch ca. 6 Mrd. in '24 übrig. Von 42 GW bleiben wahrscheinlich nur etwas mehr als 30GW an Modulauslieferungen in '24 in den Büchern. Nur durch das Storage Geschäft bleibt der Verlust begrenzt. Recurrent arbeitet defizitär und durch ausbleibende Projektverkäufe ist das Ergebnis negativ. Hinzu kommen Verzögerungen bei Planung Logistik und Netzanschluss. Für 2025 sollen zwischen 32 bis 35 GW an Modulen ausgeliefert werden mit der Aussage im Conference call es könnte auch höher sein. Das Batteriegeschäft wird brummen zwischen 11 bis 13 GW. Kopfschmerzen bereiten mir die hohen Schulden aber die Investitionen in den USA gibt es nicht für umsonst und dort wird das Geld verdient. Es wird noch einige Quartale dauern, insbesondere auch bei der Tochter Recurrent, bis sich das positiv in den Zahlen niederschlägt.