BMW WKN: 519000 ISIN: DE0005190003 Kürzel: BMW Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Der prozentuale Anteil am Gewinn, den BMW als Dividende ausschüttet ist seit Jahren fest geregelt. Bei 15,4 Mrd. Gewinn in 2021 gab es 5,80€ Dividende. Für 2022 liegen die Prognosen für den Umsatz durch Fahrzeugverkäufe auf selben Niveau (auch nach Aussage von Finanzvorstand Nicolas Peter auf der HV). Durch die Brlliance Übernahme allein kamen schon 7 Mrd. in Q1 2022 dazu. Daher erwarte ich mindestens 22 Mrd. Gewinn und eine Dividende, die bis zu 46% höher ausfallen könnte als 5,80 €. Und die Umsatzrendite ist von 4% auf 8-12% im letzten GJ gestiegen. Und bei einem KGV von 2,3 ist BMW gewaltig unterbewertet. Deswegen glaube ich, dass sich mein Investment fett auszahlen wird, alleine durch die Dividenden der nächsten Jahre. Dass der Kurs außerdem die 100€ knacken wird ist für mich klar wie nur irgendwas

Klar das natürlich ein großes Thema in der Zukunft bis das passiert dauert es noch ewig und ich glaube auch nicht daran das dies 2035 geschieht. Wir haben jetzt durch die Gas Krise ganz andere Probleme, wir müssen uns erstmal in den nächsten Jahren unabhängiger machen und ob das funktioniert weiß auch keiner. Das Ladenetz in Deutschland kann nicht so viele Elektro Autos laden und BMW wird ja noch eine Wasserstoff Serie vorstellen in diesem Jahr also da fließt noch viel Zeit ins Land und BMW hat top Investitionen in der Batterietechnik da wird viel passieren in der Zukunft, da mache ich mir gar keine Sorgen. Schönes Wochenende euch allen ✌️

Das halte ich auch nicht für ausgeschlossen. Allerdings sind Autohersteller traditionell zu billig bewertet. VW zB schon in den 90ern mit einem KGV von 3 bis 4. Heute sind sie bei etwa 5. Ich denke aber auch, dass mit BMW in den nächsten Jahren gutes Geld verdient werden kann. Allerdings darf man den Ausstieg nicht vergessen.

Sind ca. 5 Prozent weniger Aktien. @descartes2000 dreistellig sind wir hier fair bewertet das wird wieder passieren keine Sorge.

Meines Wissens wird BMW bis zu 2Mrd für dad ARKP ausgeben. Das wirf nicht reichen für 10% der Aktien. 6,80 Dividende halte ich für illusorisch. Und natürlich will BMW durch Aktienrückkäufe an der Dividende sparen - damit sie für die restlichen Aktien die Dividende erhöhen können. 30% in BMW finde ich persönlich gefährlich. Bmw wird Prognosen zufolge in 4 Jahren weniger Gewinn als heute machen. Woher sollen da große Kurssteigerungen kommen?

Ich freue mich gestern bei 70,04 € nochmals nachgelegt zu haben 😎 BMW macht gerade 30% meines Depots aus, das war zwar nicht geplant aber die richtige Entscheidung

BMW kauft die eigenen Aktien nicht, um Dividenden zu sparen, sondern um den restlichen Aktionären mehr Dividende zahlen zu können. Ich rechne aufgrund eines prognostizierten Gewinns in 2022 von 22 Mrd. €, dass BMW anstatt 5,80 € mindestens 6,20 € zahlen wird. Wenn jetzt 10% weniger Aktien vorhanden sein werden, wir die Dividende bei gleicher Quote 10% höher (in diesem Fall zusätzliche 62 ct.) ausfallen. Das wäre eine Dividende von 6,82 €. Beim aktuellen Kurs von 74€ entspricht das einer Rendite von 9,2 %. Und diese Höhe der Rendite ist erforderlich, um bei der aktuellen Inflation und dem zu erwartenden steigenden Zinsniveau, ein attraktives Investment für Investoren zu sein und den Kurs zu stützen. Der 2. Grund ist das unterbewerte Kursniveau aktuell. Billiger kommt BMW nicht an eigene Aktien ran als jetzt. Darin sehe ich die Gründe des Aktienrückkaufs.

Ich sehe auch: Bei einer Dividendenrendite von 7 bis 8% spart man natürlich auch Kosten.

Ich bin aus diesen Gründen nicht uneingeschränkt für Aktienrückkäufe gerade bei Autoherstellern, die idR sehr viel Liquidität benötigen. Denken wir an Daimler, die 2009 eine Kapitalerhöhung machen mussten zu einem Spotpreis von 20 oder 30€ je Aktie.

Genau das meine ich! Kauft eine AG also eigene Aktien zurück (und diese notieren beim Buchwert) dann verändert sich der Buchwert der restlichen Aktien nicht. Die Liquidität der Firma sinkt (negativ), kgv etc werden niedriger (positiv).

In der Ad-Hoc Mitteilung von BMW steht ja auch drin „Das Aktienrückkaufprogramm dient vorwiegend der Einziehung von Aktien mit Herabsetzung des Grundkapitals“, weil das Geld wird ja auch tatsächlich ausgegeben.

Nein, die Bilanzsumme verringert sich um den Betrag, der für den Altienkauf genutzt wird (muss er ja auch). Wenn die Firma in dem Beispiel von den 10 Mrd. 5 Mrd. Euro ihres Barvermögens benutzt, um 5 Mrd. eigene Aktien zu kaufen, dann verringert sich die Aktiva der Bilanzsumme um 5 Mrd. Euro, weil eben 5 Mrd. Barvermögen ausgegeben wurden (muss ja logischerweise so sein) !

Rechenbeispiel oben ist ja easy zu verstehen.

Leider nicht. Das ist ja der Denkfehler, auf den ich aufmerksam machen möchte.

Sorry, aber der Buchwert verdoppelt sich. 🤔

Ok, ich mache folgendes Beispiel. Eine Firma besitzt genau 10 Mrd. in bar und es gibt 10Mrd Aktien. Jede Aktie hat dann einen Buchwert von 1 Euro. Kauft sie nun die Hälfte der Aktien zurück, besitzt sie noch 5Mrd. und es gibt noch 5 Mrd Aktien. Der Buchwert bleibt bei 1 Euro. Das meine ich. Klar, das kgv wird entsprechend geringer, aber die Liquidität ebenso.