BAVARIAN NORDIC WKN: 917165 ISIN: DK0015998017 Kürzel: BV3 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Die Vorzeichen sind sehr gut, der Kurs sollte bald steigen, auf eine positive Woche

Hier ein Kommentar von einem User im Forum Wallstreet Online, den ich klasse finde (hoffe ich bekomme kein ärger das ich Ihn hier teile...) Auch diese Woche war der Newsflow super. Ein neuer Mpox-Impfstoff-US-Auftrag über 63 Mio. $ (https://www.bavarian-nordic.com/investor/news/news.aspx?news…), weitere 500.000 Dosen Mpox-Impfstoff für die UN (https://www.bavarian-nordic.com/investor/news/news.aspx?news… und anschließend eine neue Prognoseanhebung (https://www.bavarian-nordic.com/investor/news/news.aspx?news…): "Based on today’s announced mpox vaccine order and additional orders secured, combined with improved performance in Travel Health, as well as other parts of the business, Bavarian Nordic now expects revenue between DKK 5,400 million and DKK 5,800 million and EBITDA between DKK 1,450 million and DKK 1,700 million. Revenue from the Travel Health business is now expected at approximately DKK 2,200 million, the Public Preparedness business between DKK 3,000 million and DKK 3,400 million and Other Revenue unchanged at approximately DKK 200 million. The Public Preparedness guidance is based on secured orders, as well as several smaller orders expected to be signed soon." "a number of existing orders totaling more than DKK 600 million have been deferred to 2025 to free up short-term capacity. This amount will add to already secured orders for 2025." -> An der Prognoseerhöhung kann man schön die Skaleneffekte für den Mpox-Impfstoff ablesen. Die letzten Prognosekennzahlen kamen am 21. August (https://www.bavarian-nordic.com/investor/news/news.aspx?news…): "Hence, Bavarian Nordic is now able to confirm its new guidance for the year at the upper end of the range, with aggregated revenue of approximately DKK 5,300 million and EBITDA of approximately DKK 1,350 million. The total revenue of approximately DKK 5,300 million consists of approximately DKK 3,000 million from Public Preparedness, approximately DKK 2,100 million from Travel Health and approximately DKK 200 million from contract work." -> EIn EBITDA von 1.350 Mio. DKK auf einen Umsatz von 5.300 Mio. DKK bedeutet eine EBITDA-Quote von 25,5 %. -> Neu hinzukommen sind jetzt (als jeweilige Mittelwerte der Prognoseerhöhung) 300 Mio. DKK Umsatz (gesamt neu: 5.600 Mio. DKK) und 225 Mio. DKK EBITDA (gesamt neu: 1.575 Mio. DKK). Die EBITDA-Quote des zusätzlichen Umsatzes liegt also bei 75 %! Insgesamt steigt damit die EBITDA-Quote auf 28 %. -> Für 2024 sind damit für den Bereich "Preparedness", der fast ausschlielich aus Mpox-Einnahmen bestehen sollte, 3.000 Mio DKK Umsatz avisiert. 600 Mio. DKK Umsatz, die eigentlich dieses Jahr damit gemacht werden sollten, sind schon jetzt nach 2025 verschoben worden. Laut meiner privaten Auftragsstatistik dürften damit bereits jetzt für nächstes Jahr knapp 2.300 Mio. DKK an Mpox-Umsatz garantiert sein. -> Die EBITDA-Quote sollte nächstes Jahr deutlich verbessert werden können. BN schrieb bei Veröffentlichung der Jahresprognose am 21. Februar (https://www.bavarian-nordic.com/investor/news/news.aspx?news…): "the chikungunya program will impact manufacturing costs negatively by approximately DKK 240 million due to the manufacturing of batches as part of the preparations for commercial launch in 2025. Pending approval of the vaccine, it is expected that these costs will be reversed and capitalized in 2025." -> Laut BN schmälern diese Produktionskosten das EBITDA um rund 200 Mio. DKK. Zum einen entfällt dieser negative Effekt nächstes Jahr, zum anderen können (die rechtzeitige Zulassung und den entsprechenden Markterfolg vorausgesetzt) Einnahmen aus dem Verkauf erzielt werden, denen keinerlei Produktionskosten gegenüberstehen. Allerdings dürften zur Markteinführung Marketingkosten anfallen.

Erschreckend schlechte Entwicklung hier bei Bavarian, das habe ich mir ganz anders vorgestellt. Da hilft nur Hoffen das es bald mal mehr Investoren auf das Feld ruft. Bei den mickrigen Aktienumsätzen läuft halt gar nichts.