Austausch zur Aktie von Thungela Resources WKN: A3CL8X ISIN: ZAE000296554 Kürzel: 6UP Forum: Aktien User: Boomfunk

habe ich alles genauso kalkuliert auch dein 4 er kgv ist realistisch

ich gebe dir bei vielem recht

Naja, wenn man davon ausgeht, dass der Kohlepreis RBCT den langjährigen Durchschnitt von 110 Dollar hält, Thungela weiter 15% Abschlag in Kauf nehmen muss und die Kosten je Tonne bei 70-80 Dollar liegen, dann werden in SA 200-250 Mio Dollar verdient. In Australien käme man mit der selben Rechnung (145 Dollar Verkaufspreis, 10% Premium auf den Preis, 125 Dollar Kosten je Tonne, 3 Mio Tonnen verkauft) auf 100 Mio Dollar. Ich weiß nicht, was die an Overhead haben, aber sagen wir mal 50 Mio Dollar. Dann hätte man etwa 300 Mio Dollar Gewinn oder 2 Dollar je Aktie. Unabhängig vom Barmittelbestand würde ich also sagen, dass der innere Wert bei 6-8 Dollar liegt. Für eine Kohlemine in Südafrika wird kaum einer mehr als einen KGV von 4 zahlen, denke ich. Nach der Rechnung müsste man die 3,2 Dollar noch oben drauf rechnen, sodass aktuell EIGENTLICH 9 Dollar fair wären. Nunja, EIGENTLICH...

Nunja, in der Halbjahresbilanz ware der Barmittelbestand noch 13,5 bn Rand. Er ist also um 4 bn gesunken! Das dürfte rechnt genau der Kauf von Ensham (netto 2,7 bn) und die Zahlung der Dividende (1,4 bn) gewesen sein. Demnach wäre der operative Cashflow ja null gewesen. Das kann ich mir nicht so recht vorstellen. Aber wir werden sehen. Für die Halbjahresdividende habe ich damals 18 Rand prognostiziert und es wurden 10 Rand. Daher will ich mich hier nicht zu weit aus dem Fenster lehnen!

was denkst du was die infrastruktur und alles wert ist ?

3,388€ cash pro altie war auch mal mehr glaube ich … 2021 waren es knapp 5€ kommt natürlich auch daher wenn man es nicht ausschüttet und der rand kakt um 30% ab

Die haben 450 Millionen Dollar cash, bei 140 Millionen Aktien. Auf jede Aktie entfällt also 3,2 Dollar cash. Ich wüsste nicht, wieso der Preis niedriger als dieser Wert fallen sollte. Denn dann würde man die ganzen Minen, Infrastruktur und das Know-How mit exakt 0 EUro bewerten. Selbst bei 5,8 Euro ist die gesamte Hardware plus das Know-How gerade mal 390 Mio Euro wert. Was lächerlich ist! Die machen 2023 etwa 280 Mio Euro NETTO-Gewinn. Also wären sie aktuell kaum mehr wert als der Nettogewinn eines Jahres. Das ist ein Witz!

ich bin ja auch in thungela investiert ich hoffe dass du mit deiner prognose recht hast :)

Thubgela hat in seiner satzung stehen dass 30% vom fcf an aktionäre ausgeschüttet werden muss

Thungela zahlt zwei Mal im Jahr. Wenn also 60 Cent pro Halbjahr drin sind (letztes Mal waren es 50 Cent, davor, wie wir alle wissen, wesentlich mehr) dann haben wir hier 1-1,2 Euro pro Jahr. Bei 5,8 Euro sind das also 17-20%. Wieso sollte ich da nicht kaufen? Ich denke, wir werden noch 20 Jahre Kohle brauchen. Indien und China bauen zwar massiv Erneuerbare aus, aber der Strombedarf steigt auch wie blöde. Und es wird weltweit immer weniger in neue Minen investiert. Solange also langfristig das Angebot schneller sinkt als die Nachfrage, bin ich happy

Naja, aber rechne doch mal: Thungela hatte Ende des Jahres 9,6 bn Rand cash (steht in der Pre-Close message). Sie haben immer wieder betont, dass die 6bn Rand Puffer behalten wollen. Sie haben außerdem gesagt, dass sie die Kosten für die beiden Expansionen (North Shaft und Elders) ebenfalls vorhalten wollen, auch wenn die Zahlungen erst in 2024 wirksam werden. Das waren mal 2,1 bn Rand, also jetzt vielleicht noch 1,8 oder 2. Bleiben also 9,6-6-2-1,8 = 1.8 bn Rand übrig. Daher denke ich, dass nicht mehr als diese 1,8 bn Rand oder eben ca 12 Rand je Aktie ausgeschüttet werden

@svegoe warum kaufst du bei 5,8 ? wenn du von 60 ct dividende ausgehst ?

60ct dividende wäre ein witz der kohlepreis stand januar und februar 23 extrem hoch

hab so schiss das das ding auf 1-2€ fällt

Genau, 12 Rand sind knapp 60 Cent. Bei 140 Mio Aktien sind es dann etwa 1.7 Mrd Rand. Das halte ich für realistisch. Aber angesichts den niedrigen Kohlepreises kann es auch sein, dass man mehr als 6 Mrd Rand Reserve halten möchte. Und die Kosten für die Erweiterung North Shaft und Elder will man ja auch zurück halten. Ich weiß nicht, wie viel davon schon geflossen sind, aber das waren ja ursprünglich etwas über 2 Mrd Rand. Wie dem auch sei, ich habe gestern bei 5,71 nochmal zugeschlagen und die Position um 50% erhöht. Nun stehe ich bei 8,40 Euro EK

12 rand sin ca 0,60 Euro