AURUBIS WKN: 676650 ISIN: DE0006766504 Kürzel: NDA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich denke wie gesagt, dass man durch das Metallergebnis und die Kupferprämie sinkende Schmelzlöhne gut verkraften kann. Klar könnte die Kupferprämie sinken, wenn China den europäischen Markt mit Kupferkathoden fluten würde, das setzt aber imo eine anhaltende Schwäche beim Industriemetallbedarf im Reich der Mitte voraus. Spätestens wenn die FED die Zinsen senkt tut das die KP auch (ein Minizinsschritt ist ja kürzlich bereits erfolgt) und dann springt China wieder an. Aurubis ist sehr effizient und gewinnt im Multimetal-Recycling eine Vielzahl an Rohstoffen zurück, wodurch man zusätzliche Marge gegenüber schlechteren Anlagen generiert. "Rohschrott" (Kupferschrott unter 99% Reinheit) darf auch gar nicht nach China exportiert werden. Klar könnte es Gegenwind geben. Sagen wir die Marge schmilzt, dann kommen ab H2 trotzdem noch zusätzliche Umsätze aus Richmond dazu. Und man investiert ja kontinuierlich auch in Effizienz. Man kann die 70 Euro als pessimstisches Kursziel durchaus annehmen. Kommt halt auf das zugrunde liegende Szenario an. Ich sehe deutlich mehr Potenzial.

Zum zweiten Teil: Immerhin scheint mir das der springende Punkt zu sein. Aurubis vereinnahmt eine Kupferprämie: ja und genau hier scheint es mir angesichts der Lage am Markt so zu sein, dass diese Prämie zusammenschrumpfen muss, aufgrund der Überkapazität bei den Hütten bei simultaner Angebotsverknappung für die Rohmaterialien scheint es mir unausweichlich, dass die Prämie perspektivisch (jenseits der bereits abgeschlossenen Verträge) schmilzt. Daher kann ich auch diese Einschätzung des Analysten nachvollziehen. Ähnliches gilt für Recycling, hier muss man ja die Kupferschrottpreise mit einbeziehen, sonst stimmt deine Überlegung nicht und die scheinen mir im Gleichtakt mit Kupfer gestiegen zu sein und auch hier scheinen die dramatisch steigenden Preise für eine Verknappung zu sprechen, also ein neutrales Bild für den Moment, ein negative Perspektive für die Zukunft. Also meine Frage wäre - und ich gebe eines zu: Du scheint dich besser auszukennen als ich - warum gehst du davon aus, dass sich hinsichtlich der Auslastungssituation etwas ändern wird? Das wäre für mich die entscheidende Frage

Habe bisher nur 1 tranche gekauft zuletzt am tief. Leider mein schönes plus jetzt etwas geschrumpft. Derzeit sieht der Chart nicht gut aus. Sind genau am Abwärtstrend wieder nach unten und das massiv. In paar Tagen noch die Zahlen. Kaufe erst mal nicht nach

Die Aurubis-Aktie verliert am Freitag plötzlich -10% nach Nachrichten, mit denen niemand gerechnet hatte. Ist der Aufwärtstrend des MDAX-Unternehmens damit vorbei? https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18055980-aurubis-aktie-10-gerechnet

Sinkende Nachfrage ist schonmal eine sehr gewagte These, die Industrieauslastung in China liegt aktuell gerade mal bei 75%. Viel weiter sollte sich das nicht mehr abkühlen. Der Megatrend hin zu CO² Neutralität bedeutet Elektrifizierung und dafür ist Kupfer essentiell. Die Nachfrage nach Kupfer ist auch seit 2006 nie zurückgegangen. https://de.statista.com/statistik/daten/studie/156043/umfrage/weltweite-kupfernachfrage-seit-2006/ Insofern sehe ich auf der Nachfrageseite mittelfristig kein Risiko. Was Aurubis tatsächlich negativ betrifft ist die Angebotsseite in Bezug auf Erz. Die nicht-existenten Schmelzlöhne werden sich sicher nicht positiv auswirken. Allerdings vereinnahmt Aurubis ja ein großzügiges Kupferpremium, verdient auch viel Geld mit Multimetal-Recycling (Metallergebnis profitiert von höheren Metallpreisen) und hat zuletzt noch keine Vollauslastung bei Spezialprodukten wie GIeßwalzdraht gehabt, was sich jetzt ändern könnte. Vor dem Hintergrund das Aurubis angesichts seines Wachstumskurses und seiner operativen Performance zu günstig ist, sehe ich eine von 6 Analystenmeinungen (5 Andere nach Q1 zwischen 81 und 90 €) als eigentlich irrelevant an. Die hohe Volatilität hier ist imo überraschend, sie zeigt, dass generell Unruhe im Markt ist (imo). Ich plane nächste Woche ein Update. https://www.youtube.com/watch?v=6ks99HqfF_A&t=1s