Drei Kräfte kommen zusammen
Warum dies die wichtigste Kupfer-Story des Jahres 2024 sein könnte
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ATLANTICA YIELD WKN: A116CH ISIN: GB00BLP5YB54 Kürzel: AY Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
20,98 EUR
-0,10 %-0,02
17. Nov, 18:58:11 Uhr,
Lang & Schwarz
Kommentare 139
Tom.Frost,
04.06.2024 9:59 Uhr
0
Wie bitte? Atlantica hat insgesamt Netto-Schulden von über 5 Mrd. US-Dollar, bei einer Marktkapitalisierung von gerade mal 2,55 Mrd. USD! Das Ganze ist überhaupt nur tragbar, weil Atlantica 3,9 Mrd. USD Schulden einfach seinen einzelnen Projektgesellschaften aufgebürdet hat - so als wären dann diese Schulden nicht mehr vorhanden!
2023 hatte Atlantica ein Adjusted EBITDA von knapp 795 Mio USD erwirtschaftet. In Q1 2024 war das Adj. EBITDA zwar um 5,7% ggü. Q1 2023 rückläufig, aber nehmen wir mal optimistisch an, Atlantica würde dies im Verlauf des Jahres wieder aufholen können. Dann liegt der Verschuldungsgrad selbst in diesem optimistischen Fall trotzdem beim 6,3-fachen des EBITDA! Alles oberhalb des 3-fachen gilt in der Regel als hoch verschuldet.
Ich behaupte nicht, dass Atlantica überschuldet ist - sonst wäre ich hier ja nicht investiert! Atlantica hat ein solides Geschäftsmodell mit verlässlichen Mittelzuflüssen. Die Verschuldung ist damit auch in dieser Höhe händelbar. Aber dass die Verschuldung ziemlich hoch ist (und angesichts dessen auch ein deutlich niedrigerer Preis für die Übernahme gerechtfertigt gewesen wäre), kann niemand ernsthaft bezweifeln, der etwas Ahnung von Finanzzahlen hat.
Hallodri01,
04.06.2024 21:49 Uhr
1
Die wall of text kannst du dir sparen, der Übernahmepreis ist niedrig, wieso du das nicht realisieren willst ist mir schleierhaft.
Tom.Frost,
04.06.2024 22:24 Uhr
0
Von mehr als 5 Zeilen Text schon überfordert? Dann wundert mich nix mehr!
Und wenn du zur Abwechslung deine Behauptungen auch mal begründen könntest, kämen wir vielleicht mal weiter!
Hallodri01,
04.06.2024 22:28 Uhr
0
Ne, nur gelangweilt von so viel Verbissenheit ohne jede Grundlage. -->Ignore
Tom.Frost,
04.06.2024 22:30 Uhr
1
Meine Grundlage ist die aktuelle Earnings Presentation von Atlantica. Was ist denn deine?
Hallodri01,
01.06.2024 0:40 Uhr
1
Es liegt weder ein hoher Aufpreis noch ein hoch verschuldetes Unternehmen vor, das sind bereits deine ersten Fehleinschätzungen. Wenn du das ernsthaft denkst solltest du an deinen Analysefähigkeiten arbeiten.
Tom.Frost,
30.05.2024 9:08 Uhr
0
Ich bin mir sicher, dass da auch die anderen Instis mit ins Boot geholt werden.
Überleg doch mal, wie verrückt das wäre: Ich zahle einen ordentlichen Aufpreis für ein hoch verschuldetes Unternehmen - und obwohl der Deal schon eingetütet ist, kann dieses hoch verschuldete Unternehmen auch weiterhin viel Kapital an die Aktionäre ausgeben??
Ich würde es mir wünschen, dass die Dividende weiter so fließt, aber ich kann's mir beim besten Willen nicht vorstellen!
Hallodri01,
29.05.2024 21:42 Uhr
0
Bei der Dividende wäre ich mir nicht so sicher! Kann gut sein, dass die Juni-Dividende jetzt die letzte Dividende sein wird. Die war nämlich schon deklariert, bevor sie die Übernahmevereinbarung publik gemacht haben. Aber warum sollte Energy Capital jetzt noch Kapital aus dem Unternehmen in Form einer Dividende abfließen lassen? Dazu haben sie überhaupt keine Veranlassung! Ich gehe davon aus, dass es eine Nebenvereinbarung mit Algonquin Power gibt nach dem Motto: Wir kaufen euch eure Atlantica-Anteile für 22 Euro ab und übernehmen auch die ganzen Achulden, bis dahin sorgt aber ihr mit eurer Aktienmehrheit dafür, dass keine weitere Dividende mehr gezahlt wird.
AQN hat aber keine Aktien-Mehrheit, und die anderen Institutionellen nehmen sicher nicht an dieser vermuteten Nebenabrede teil.
Tom.Frost,
29.05.2024 19:04 Uhr
0
Bei der Dividende wäre ich mir nicht so sicher! Kann gut sein, dass die Juni-Dividende jetzt die letzte Dividende sein wird. Die war nämlich schon deklariert, bevor sie die Übernahmevereinbarung publik gemacht haben. Aber warum sollte Energy Capital jetzt noch Kapital aus dem Unternehmen in Form einer Dividende abfließen lassen? Dazu haben sie überhaupt keine Veranlassung! Ich gehe davon aus, dass es eine Nebenvereinbarung mit Algonquin Power gibt nach dem Motto: Wir kaufen euch eure Atlantica-Anteile für 22 Euro ab und übernehmen auch die ganzen Achulden, bis dahin sorgt aber ihr mit eurer Aktienmehrheit dafür, dass keine weitere Dividende mehr gezahlt wird.
Napf2,
29.05.2024 17:16 Uhr
0
Ich werde mir vlt mal Verbund anschauen und mit iberdrola vergleichen
Oder die leitungsbesitzer red electrica und eon...
Aber bisher eigentlich oberflächlich alle keine wirkliche Alternative
Iberdrola von der Aufstellung noch am ehesten
Alle anderen sind recht konzentriert auf ein Land/einen Regulator
Bzw teilverstaatlicht etc
PuddingxD,
29.05.2024 17:09 Uhr
0
Was ist für euch eine gute Alternative zu Atlantica? Encavis oder iberdrola?
PuddingxD,
29.05.2024 9:20 Uhr
0
Kurs wird sich nicht mehr groß ändern, da der Verkaufspreis der SHARES mit 22dollar bereits feststeht, kannst halt ziemlich safe divi kassieren Kurs sollte stabil bleiben
Börsenpof,
29.05.2024 8:14 Uhr
0
Plant ihr zu verkaufen oder warten? Bin ziemlich stark im minus und will die noch so lange wie möglich halten
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