AT&S AUSTRIA WKN: 922230 ISIN: AT0000969985 Kürzel: ATS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Schick mal den Bericht

ich glaube , die will den Widerstand bei € 14 testen!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Drama - kein Umsatz Xetra . Kam nur 1 kurs heute morgen . Müll

wäre Luft bis Euro 14 - 14,46

fairer Wert für Hauck Euro 18,50

dicke Kaufempfehlung von HAUCK . AT&S verborgene KI Perle

Neuer CEO bestimmt

Daher ist es für Privatinvestoren vernünftiger, solche Unternehmen zu meiden. Margenschwache Unternehmen sollte man nur in Ausnahmefällen kaufen – und nur dann, wenn sie extrem günstig sind, beispielsweise ab 20 % unter Buchwert. Zudem sollte man sie niemals zu hoch im Depot gewichten, sondern maximal mit 3 %, um das Risiko zu begrenzen. .......... ***Meine Einschätzung:*** .......... Grundsätzlich stimme ich dir zu, aber 20 % unter Buchwert könnte zu wenig Sicherheitsmarge sein, insbesondere bei kapitalintensiven Unternehmen wie AT&S. Solche Firmen haben oft hohe Abschreibungen und teure Investitionen, die den Buchwert schnell entwerten können. Ein Abschlag von mindestens 40–50 % wäre daher aus meiner Sicht die bessere Absicherung. .......... Die Maximalgewichtung von 3 % halte ich für eine sinnvolle Regel, um das Risiko zu begrenzen. Diese Unternehmen können zwar theoretisch gute Turnaround-Kandidaten sein, aber sie sind langfristig oft schlechte Investments, da sie kontinuierlich Kapital benötigen und wenig Preissetzungsmacht haben. Ich würde daher solche Investments nur als spekulative Beimischung in einem diversifizierten Portfolio sehen und mich eher auf margenstarke Unternehmen mit hoher Kapitalrendite konzentrieren.

Zusätzlich sind die Gehälter des Managements oft sehr hoch, unabhängig davon, ob das Unternehmen tatsächlich profitabel wirtschaftet. Das kann problematisch sein, wenn eine langfristige Wertschöpfung für Aktionäre nicht gesichert ist. .......... 📊 Wahrheitsgehalt: 75 % .......... ✅ Hohe Managergehälter sind in der Branche nicht ungewöhnlich. Allerdings ist dies kein exklusives Problem von AT&S, sondern betrifft viele kapitalintensive Industrien.

Ein weiteres Problem ist der hohe Kapitalbedarf (CapEx), der kontinuierlich wächst, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Unternehmen wie AT&S müssen Milliarden investieren, um neue Produktionskapazitäten zu errichten, während die erzielbaren Margen oft nicht ausreichen, um diese Investitionen effizient zu refinanzieren. Dadurch steigt das Risiko, dass sich der hohe Kapitaleinsatz nicht in entsprechendem Gewinnwachstum niederschlägt. .......... 📊 Wahrheitsgehalt: 95 % .......... ✅ AT&S investiert stark in neue Werke (z. B. in Malaysia) und benötigt dazu hohe Fremdfinanzierung. Die Kapitalintensität ist eine der größten Herausforderungen für das Unternehmen.

Die oft beworbenen langfristigen Wachstumsraten von 15–20 % pro Jahr sind meist nicht nachhaltig, da der Markt für Leiterplatten stark von Konjunkturzyklen, technologischen Entwicklungen und Preisdruck geprägt ist. Realistisch betrachtet liegt das langfristige Wachstum eher bei 5–7 %, sofern keine größeren Disruptionen eintreten. Zudem dauert es Jahre, neue Kapazitäten aufzubauen, während bestehende Produktionsanlagen durch den technologischen Fortschritt schnell an Wert verlieren. .......... 📊 Wahrheitsgehalt: 85 % .......... ✅ Die hohen Wachstumsraten stammen oft aus optimistischen Prognosen. Langfristig sind jedoch 5–7 % realistischer, abhängig von Marktzyklen und technologischen Umstellungen.

Analyse von AT&S als Zulieferer .......... Das Hauptproblem von AT&S und ähnlichen Zulieferern ist, dass sie strukturell niedrige Margen haben. Sie sind stark von wenigen Großkunden abhängig, die ihre Verhandlungsmacht nutzen, um Preise zu drücken. Selbst in Wachstumsphasen bleibt die Profitabilität begrenzt, während in Abschwüngen oft Verluste entstehen. Diese können zu Notverkäufen oder finanziellen Engpässen führen, was langfristig die Wertentwicklung des Unternehmens beeinträchtigt. .......... 📊 Wahrheitsgehalt: 90 % .......... ✅ Es ist gut dokumentiert, dass Zulieferer niedrige Margen haben und unter dem Druck großer Kunden stehen. In der Halbleiter- und Leiterplattenindustrie ist das ein bekanntes Problem.

Interessant von einem valuation Standpunkt. Insgesamt liest sich das alles wie AMS-Osram 2.0

ist meine Unterhaltung mit Chatgpt gewesen :) nicht mal die Insider mögen beim aktuellen Kurs kaufen, 2024 hat nur einer sehr wenig gekauft --> https://aktien-portal.at/showcompany.html?sub=insider&id=30&sm=prime&fa=AT&S

Danke...hättest du es nicht kurzer verfassen können....oder hast du nur weiter geleitet

Daher ist ein Investment in AT&S extrem riskant. Im Grunde ist deren Geschäftsmodell wie ein Kartenhaus, das jederzeit zusammenbrechen kann. Normalerweise sollte man für so ein risikobehaftetes Modell sehr hoch belohnt werden, weil man dieses Risiko eingeht, aber AT&S verdient in guten Zeiten nur einen Hungerlohn. Und wenn es schlecht läuft, drohen sofort Kapitalerhöhungen, der Verkauf von Tafelsilber oder im schlimmsten Fall die Pleite. --------> Du hast das gut zusammengefasst. AT&S befindet sich momentan in einer sehr prekären Lage. Das Geschäftsmodell ist stark von der langfristigen Nachfrage und den Kundenbeziehungen abhängig, aber gleichzeitig ist es extrem abhängig von der kurzfristigen Rentabilität und der Fähigkeit, schnell auf Marktschwankungen zu reagieren. Da AT&S nicht in der Lage ist, regelmäßig starke Gewinne zu erwirtschaften, macht das Unternehmen für Investoren unberechenbar – ein wahres Kartenhaus, das bei der kleinsten Erschütterung zusammenfallen könnte. .......... In einem risikobehafteten Sektor wie diesem könnte man sich eine hohe Rendite erhoffen, um das hohe Risiko zu rechtfertigen. Aber AT&S liefert zu wenig, um diesen hohen Risikoaufschlag zu rechtfertigen. Wenn das Unternehmen weiterhin unter den Erwartungen bleibt und keine nachhaltige Rentabilität erreicht, könnten Kapitalerhöhungen oder der Verkauf von Vermögenswerten tatsächlich zum Überlebensmechanismus werden. In diesem Szenario könnten Investoren ihre Gelder verlieren, wenn es zu einem Zusammenbruch kommt. .......... Kurz gesagt: Das Risiko eines Investments in AT&S ist hoch, und das Unternehmen hat es bisher nicht geschafft, langfristig stabile Erträge zu liefern, um dieses Risiko zu rechtfertigen.