AT&S AUSTRIA WKN: 922230 ISIN: AT0000969985 Kürzel: ATS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Platow Brief - AT&S ist spannend bewertet 1. Nov. 202218:00 Die Aktie von AT&S hat sich dem negativen Börsentrend der vergangenen Monate leider nicht entziehen können. Ganz im Gegenteil: Seit dem Rekordhoch im Mai hat sich der Kurs des weltweit führenden Leiterplattenherstellers nahezu halbiert. Im Zuge dieses Einbruchs wurde bei 35,00 Euro auch unsere spekulative Kaufempfehlung für risikofreudige Langfristinvestoren ausgestoppt. Das jüngst erreichte Korrekturtief der Aktie (31,70 Euro; AT0000969985) lag mit 30,00 Euro noch mal gut 14% tiefer. Damit haben die Österreicher ca. 60% der im Frühjahr 2020 gestarteten Rallye (von 9,20 auf 57,50 Euro) korrigiert. Wir nehmen das zum Anlass, um die Aktie im Vorfeld der Halbjahreszahlen am Donnerstag (3.11). bewertungstechnisch noch einmal etwas genauer unter die Lupe zu nehmen. Für das laufende Geschäftsjahr 2022/23 (per Ende März) plant der seit Oktober um CFO Petra Preining ergänzte Vorstand einen Umsatz von 2,2 Mrd. Euro sowie eine bereinigte EBITDA-Marge zwischen 27 und 30%. Der Gewinn je Aktie dürfte dann bei ca. 5,00 Euro liegen. Damit wäre AT&S mit gut dem halben Umsatz, dem vierfachen EBITDA, einem KGV von 6 und einer erwarteten Dividendenrendite von fast 4% sehr attraktiv bewertet. Zudem signalisieren die mittelfristigen Ziele (Umsatz 2025/26: 3,5 Mrd. Euro; EBITDA-Marge: 27 bis 32%) weiteres profitables Wachstum. Die Insiderkäufe der vergangenen Monate stimmen ebenfalls zuversichtlich. Aktuell haben wir keine Hinweise auf eine Verfehlung der im Juni angehobenen Jahresprognose. Darüber hinaus bewegt sich der Chip-Spezialist in strukturellen Wachstumsmärkten wie dem autonomen Fahren oder dem Internet der Dinge. Wir steigen bei AT&S wieder ein. Stopp: 21,00 Euro.

Der Dax ist heute das erste mal seit Jahresbeginn über die äußerste Widerstandstrendlinie seit Jahresbeginn ausgebrochen. ATS ist aus der ihren schon vorgestern ausgebrochen und hat heute diese erfolgreich als support getestet. Mal sehen wie die Woche morgen ausgeht, aber es sind nun erste Anzeichen da, dass es nun mindestens seitlich geht.

Ein Thema ist auch, dass die meisten Produktionsstätten in China sind. Was passiert, wenn der China-Taiwankonfikt weiter eskaliert und es zu Sanktionen von chinesischen Gütern kommt? Das würde At&s sicher hart treffen

Leider wird AT&S noch immer auf der Börse an den Chipherstellern gemessen obwohl die PCB Industrie ganz anders abläuft. Ihre Kunden stehen die ganze Zeit in Warteschlange, also wenn da einer mal schwächelt hat das kaum Einfluss. Die größeren "Probleme" sehe ich schnell wachsendem Umfeld, dass man gutes Personal her bekommt und die Prozesse stabil laufen. Finde ich ist viel entscheidender. Momentan zieht halt das ganze Börsenumfeld sie auch runter.

Säuft weiter ab ohne Gegenwehr, das gefällt mir gar nicht..

Gut schauts nicht aus, da geb ich dir recht,aber kämpft brav bei die 30ig ..... Schauen wir was die nöchste Woche bringt. Ist ja lächerlich eigentlich alles

Hier ist nicht einmal annähernd ein Boden zu sehen. :-(

Also ich persönlich hoffe dass hier die 31.50 halten. Sollte sich eine mini Korrektur am Gesamtmarkt bis Dez. durchsetzten wäre das natürlich genial sich hier jetzt anbzustossen. Der Bruch der 30iger wäre natürlich noch mal eine Rutsche weiter nach unten. Darüber hab ich mir wenn ich ehrlich bin aber noch gar keine Gedanken gemacht... 27 bis 28 ? Aber schauen wir mal was der Markt sagt

Sehr übertrieben hier, KGV jetzt 6...😅

ASML hat heute gute Analystenbewertungen bekommen. Daher das große Plus. Der Kurs ist aber gleich hinuntergegangen wie bei AT&S. Ich denke nicht, dass der Anstieg von ASML anhalten wird. Die Zahlen im 2. Quartal waren bei AT&S auch gut, die Aussichten aber schlecht. Dann -40% in ein paar Monaten. :-( Bin gespannt wie die Zahlen von AT&s sein werden.

Aber Asml ist 6,5% im Plus und soll gute Zahlen veröffentlicht haben

Weil der Chipsektor im freien Fall nach unten ist. Durch die Bank, schlechte Prognosen und schlechte Zahlen. Bin gespannt, wo da einmal der Boden sein wird.

Warum geht sie wieder runter?

EMA 200 Weekly hat gehalten

Und was heisst es für At&s

Apple ist der größte