ARCELORMITTAL SA WKN: A2DRTZ ISIN: LU1598757687 Kürzel: MT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Servus, bin seit heute long dabei. Habe die Aktie durch ein Stock Screening gefunden, bei dem ich Buchwert<1 und PE<3 als Kriterien eingegeben habe, da ich mich an Value-Investing nach Ben Graham versuchen will. Ich hab mich ins Unternehmen und in die Zahlen eingelesen, und meiner Meinung nach liegt hier eine komplette Unterbewertung vor. Die Gründe sind vermutlich Rezessionsängste in Europa, schwierige Marktbedingungen und vor allem die direkte Betroffenheit Arcelors mit der Fabrik in der Ukraine (Kryvyi Rih). Wenn man sich aber die Schätzungen des Managements angeguckt, könnte dies wirtschaftliche Einbußen von bis zu 4 Milliarden bedeuten. Was aber vom Umsatz des letzten Jahres (76,6Milliarden) lediglich 5,2 Prozent des Geschäfts sind! Gleichzeitig ist die Aktie im Vergleich zu anderen Metall und Förderunternehmen aber nicht 5% billiger, sondern im Schnitt ein Drittel so teuer. Average Price to Book in dem Sektor ist 1,5(Arcelor:0,61), average pe ist 6.6 (arcelor:ca 2). Das würde bei rationaler Bewertung ein Aufholpotenzial von fast 300% ergeben! Selbst wenn Stahlpreise etwas zurückkommen sollten, bleibt der Ausblick für grünen Stahl aus Europa gut(immerhin fallen mit Russland und Ukraine 20% der bisherigen Importe der EU weg; dieser Wegfall muss kompensiert werden, und Arcelor als Top 5 Produzent weltweit ist dafür in Europa bestens positioniert.) Stahl ist essentiell um die Zukunft zu bauen und wird in einer langfristig wachsenden Wirtschaft langfristig nachgefragt. Gerade im Hinblick auf grüne Technologien wie Electric Vehicles oder Energietechnologien wird eine Menge Stahl und Eisenerz(die zwei Geschäftstätigkeiten von Arcelor) benötigt. Auf jetzigem Niveau druckt das Stahlgeschäft förmlich Geld und Arcelor arbeitet sehr profitabel. Das Balance Sheet wurde in den letzten Jahren stark verbessert und inzwischen liegt der Fokus auf Shareholder value. Dividendenanpassungen, plus 1 Mrd Aktienrückkaufprogramm sollten als Katalysatoren für den Aktienkurs wirken. Alles in allem sehe ich hier also keinen Grund, das sich die Bewertungslücke NICHT schließt in den nächsten 2-3 Jahren, wenn nicht sogar viel schneller. Das Kursziel wäre also 90 Euro. Die nächsten Zahlen kommen am fünten Mai, das wird so oder so spannend. Gleichzeitig sehe ich hier kein großes Downside, da man zu 61% des Liquidisationswertes kauft! Selbst wenn das Stahlgeschäft stagniert oder sich nicht positiv entwickelt, wäre das also ein Potenzial von fast 64 Prozent, allein um auf den Buchwert zu kommen. Das gibt einem nach Graham einen schönen Margin of Safety. Ich bin gespannt auf die weitere Entwicklung, das Popcorn steht bereit.

Chillt mal komme Montag hier mit rein. Dann geht's hoch Stahl läuft bald richtig

Fabrik geschlossen in der Ukraine

Wieso sinkt jtz ?

ist der stahlnotstand ausgebrochen oder wieso steigt das teil so stark?

Was ist los bei Stahl?!

Aufsstufung...

AM will auch künftig 50% des FCF an die Shareholder zurückgeben. In Form von ARP oder Divis. ..... Und dazu dann dieser Witzkurs!

Unglaublich, dass die Aktie noch immer nicht bei 40Euro steht.

Die Zahlen sind top, der Ausblick ist okay bis gut. Was mich ein wenig stört, ist die niedrige Dividende bzw. das Aktienrückkaufprogramm von "nur" 1Mrd. Angesichts des sehr hohen Gewinns, hätte ich mir hier zur Unterstützung des Kurses mehr gewünscht. Dennoch fundamental spottbillig.

Steel Shipment: 69mt->63mt Profit: minus 733m -> plus 14956

Die Aussichten schätzt Arcelor positiv ein: „we were able to accelerate progress at a number of our plants in Europe and also in Canada. Our aim is to demonstrate what is possible by having the world’s first near zero-emissions steel plant. We start 2022 ready to build on the progress already achieved for long-term sustainability and success. Industry fundamentals remain positive, supported by re-negotiated automotive contracts. „

Bei der Rohstahl Produktionsmenge sehe ich ein paar Fragezeichen, aber hätte ich nicht schon SZG als meinen Topfavoriten gesetzt wäre diese Aktie sicher in meiner engeren Wahl!

Arcelor hat sehr starke Zahlen abgeliefert ( in 2021 waren das 14$/Aktie, kgv bei 2! ) Der Rückkauf entwässert die Aktie zusätzlich!