AMERICAN CAPITAL AGENCY WKN: A2AR58 ISIN: US00123Q1040 Kürzel: AGNC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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1. Nov, 22:33:19 Uhr,
L&S Exchange
Kommentare 1.965
Steff0987,
13.07.2022 11:54 Uhr
1
Ich hab jetzt nicht die Geschäftsberichte zur Hand, aber kurz gegoogelt nachfolgende Tabelle.
Aus der geht hervor daß der fcf je Share bis 2012 Anstieg und von 2012-2020 immer weiter runter ging. Seit 2020 ist er wieder etwas gestiegen. Was jetzt passiert wenn die Zinsen steigen werden wir in ein paar Monaten wissen.
https://www.macrotrends.net/stocks/charts/AGNC/agnc-investment/price-fcf
sonstwer,
13.07.2022 10:17 Uhr
0
Ich will dir das nicht ausreden, bin ja wie bereits geschrieben auch selbst investiert. Man muss halt die Risiken im Auge behalten. Ich habe AGNC seit 2019, mein EK ist 15,56€ und dadurch liegt mein YoC aktuell bei ca 9,xx% was natürlich eine gute Rendite ist, allerdings auch dem starken Dollar geschuldet. Als ich AGNC 2019 kaufte lag der YoC bei 13,xx% das heißt das der YoC für mich seit dem Kauf um rund 30% gefallen ist. Ähnlich ist es beim Kurs. Vom EK 15,56€ zu aktuell 11,38€ ist es ebenfalls fast 30% 🤷
Hallo Steff, dennoch hat AGNC ja ca. doppelt so hohen Free Cash Flow wie sie Dividenden zahlen. Wie schätzt du das ein? War das 2019 auch schon so und die Dividenden wurden im gleichen Verhältnis zum FCF gekürzt?
jobra,
13.07.2022 8:33 Uhr
0
Jap.
Basiskonsum, Versorger und Luxusgüter sind auch in meinen Augen ein gutes Gegengewicht.
Investischlumpf,
13.07.2022 8:16 Uhr
0
Schau halt Mal nach Titeln die weniger Dividende raus werfen. Da ist dann auch mehr Luft wenn Probleme Auftreten.... Mir sind 5% lieber wenn der Aktienkurs dabei steigt und die Dividenden regelmäßig erhöht wird. Ich hab AGNC deutlich verkleinert obwohl ich mit Verlust raus mußte. Das ist immernoch besser wie dabei zuschauen wie der Kursverlust nicht Ansatzweise durch die Dividende ausgeglichen wird.
Schau Mal nach Grundversorgern zb Lebensmittel und Medizin.... Da gibt es genug Titel die 4 Mal im Jahr Dividende zahlen.
MrMalindi1,
13.07.2022 2:18 Uhr
1
Kann ich machen... vielleicht hat hier im Chat sonst noch jemand Tipps?😉
jobra,
12.07.2022 23:21 Uhr
0
Wenn Du ne Idee hast würde ich mich über eine Nachricht freuen.
AGNC ist bei mir bereits über dem geplanten Limit.
MrMalindi1,
12.07.2022 21:47 Uhr
0
Trotzdem danke für deine Infos... Ich werde mich mal nach anderen ertragreichen Investitionen umsehen... Mal schauen was der Markt noch hergibt... Meine bisherige Position hier werde ich aber halten ✌️
Steff0987,
12.07.2022 17:32 Uhr
0
Ich will dir das nicht ausreden, bin ja wie bereits geschrieben auch selbst investiert.
Man muss halt die Risiken im Auge behalten.
Ich habe AGNC seit 2019, mein EK ist 15,56€ und dadurch liegt mein YoC aktuell bei ca 9,xx% was natürlich eine gute Rendite ist, allerdings auch dem starken Dollar geschuldet.
Als ich AGNC 2019 kaufte lag der YoC bei 13,xx% das heißt das der YoC für mich seit dem Kauf um rund 30% gefallen ist. Ähnlich ist es beim Kurs. Vom EK 15,56€ zu aktuell 11,38€ ist es ebenfalls fast 30% 🤷
MrMalindi1,
12.07.2022 15:33 Uhr
0
Aber verständlich... danke Steff ...da werde ich wohl weitere Zukäufe nochmal überdenken müssen 🤔👍👍👍
Steff0987,
12.07.2022 15:09 Uhr
0
Das ist allerdings sehr vereinfacht erklärt
Steff0987,
12.07.2022 15:09 Uhr
1
AGNC vergibt die Kredite ja nicht direkt an den "Ottonormalverbraucher/Endkunden" sondern kauft diese Kredite von den Instituten auf!
Stell es dir so vor:
Du hast letztes Jahr eine Hypothek zu 1,5% abgeschlossen, mit Laufzeit von 10 Jahren. Das Darlehen beträgt 100.000€ und die Zinsen über die gesamte Laufzeit betragen 15.000€ (vereinfacht dargestellt, ohne Tilgung).
Deine Bank verkauft diese Hypothek jetzt an AGNC für 107.000€ - somit verdient die Bank sofort 7.000€ und muss sich nicht mehr kümmern. AGNC wiederum leiht sich diese 107.000€ woanders und bezahlt dafür 0,25% + Libor. Wenn der Libor 0,25% beträgt zahlt AGNC zB 112.350€ an die Bank von der sie sich das Geld leihen.
Somit bleiben von den 115.000€ die AGNC bekommt noch (115.000-112.350) = 2650€ übrig, welche der Gewinn von AGNC sind.
Wenn jetzt der Leitzins, und somit der Libor steigt, dann schmälert das den Spread, also die Summe die AGNC verdient
MrMalindi1,
12.07.2022 12:56 Uhr
0
Ah ja.. danke für den Input 👍warum der spread größer werden sollte? Ich habe das so gedacht.... Sicher steigen die Zinsen für agnc für das Fremdkapital aber für Otto Normalverbraucher steigen sie weit höher im Normalfall... Dementsprechend würde die Spanne doch größer werden?
s
sonstwer,
12.07.2022 11:44 Uhr
0
Laut der Cash-Flow Rechnung von Morningstar liegen die Dividendenzahlungen bei 860 Millionen. Der Free Cash-Flow liegt jedoch bei 1540 Millionen.
https://tools.morningstar.de/de/stockreport/default.aspx?tab=10&vw=cf&SecurityToken=0P0000FVN4%5D3%5D0%5DE0WWE%24%24ALL&Id=0P0000FVN4&ClientFund=0&CurrencyId=EUR
Sieht das nicht nach einem gesunden wirtschaften aus? Falls ich die Zahlen falsch interpretiere, dann sagt es mir gerne!!
Steff0987,
12.07.2022 8:26 Uhr
0
Hier ist es nochmal gut erklärt!
Zitat:
"In guten Zeiten verdienen sie den Spread (die so genannte Nettozinsmarge) aus der Differenz zwischen den Zinssätzen der von ihnen gehaltenen Hypotheken und den Kosten der Schulden, die sie zur Finanzierung der Hypotheken verwenden. Aber wenn die Zinsen steigen, können sie anfangen, schnell Geld zu verlieren, und das kann ihre Fähigkeit beeinträchtigen, die obligatorischen 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden auszuzahlen."
https://www.nasdaq.com/articles/will-higher-interest-rates-mean-lower-dividends-for-these-3-mortgage-reits
Steff0987,
12.07.2022 8:10 Uhr
0
Wieso wird der Spread größer? Er wird doch kleiner. Vereinfacht gesagt: Wenn AGNC für einen Kredit als bsp 6% Zinsen bekommt und diesen gleichzeitig mit 0,25% finanzieren muss haben sie 5,75% Gewinn. Müssen sie aber selbst zu 1,25% finanzieren bleiben nur noch 4,75% Gewinn übrig!
Etwas anderes ist es bei BDCs! Die vergeben i.d.R. variabel verzinste Kredite. D.h. der Darlehensnehmer zahlt immer x% + Libor , somit ist es bei BDCs egal. Sieht man ja auch an der Entwicklung der meisten BDCs in den letzten Monaten. Die sind fast alle gestiegen, während mREITs gefallen sind
MrMalindi1,
12.07.2022 7:44 Uhr
0
Aber ist es s nicht so das agnc am spread zwischen Fremdkapital und den besicherten Anleihen verdient? Mit steigendem Leitzins würde der spread doch größer werden? 🤔
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