AMERICAN CAPITAL AGENCY WKN: A2AR58 ISIN: US00123Q1040 Kürzel: AGNC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Trotzdem danke für deine Infos... Ich werde mich mal nach anderen ertragreichen Investitionen umsehen... Mal schauen was der Markt noch hergibt... Meine bisherige Position hier werde ich aber halten ✌️

Ich will dir das nicht ausreden, bin ja wie bereits geschrieben auch selbst investiert. Man muss halt die Risiken im Auge behalten. Ich habe AGNC seit 2019, mein EK ist 15,56€ und dadurch liegt mein YoC aktuell bei ca 9,xx% was natürlich eine gute Rendite ist, allerdings auch dem starken Dollar geschuldet. Als ich AGNC 2019 kaufte lag der YoC bei 13,xx% das heißt das der YoC für mich seit dem Kauf um rund 30% gefallen ist. Ähnlich ist es beim Kurs. Vom EK 15,56€ zu aktuell 11,38€ ist es ebenfalls fast 30% 🤷

Aber verständlich... danke Steff ...da werde ich wohl weitere Zukäufe nochmal überdenken müssen 🤔👍👍👍

Das ist allerdings sehr vereinfacht erklärt

AGNC vergibt die Kredite ja nicht direkt an den "Ottonormalverbraucher/Endkunden" sondern kauft diese Kredite von den Instituten auf! Stell es dir so vor: Du hast letztes Jahr eine Hypothek zu 1,5% abgeschlossen, mit Laufzeit von 10 Jahren. Das Darlehen beträgt 100.000€ und die Zinsen über die gesamte Laufzeit betragen 15.000€ (vereinfacht dargestellt, ohne Tilgung). Deine Bank verkauft diese Hypothek jetzt an AGNC für 107.000€ - somit verdient die Bank sofort 7.000€ und muss sich nicht mehr kümmern. AGNC wiederum leiht sich diese 107.000€ woanders und bezahlt dafür 0,25% + Libor. Wenn der Libor 0,25% beträgt zahlt AGNC zB 112.350€ an die Bank von der sie sich das Geld leihen. Somit bleiben von den 115.000€ die AGNC bekommt noch (115.000-112.350) = 2650€ übrig, welche der Gewinn von AGNC sind. Wenn jetzt der Leitzins, und somit der Libor steigt, dann schmälert das den Spread, also die Summe die AGNC verdient

Ah ja.. danke für den Input 👍warum der spread größer werden sollte? Ich habe das so gedacht.... Sicher steigen die Zinsen für agnc für das Fremdkapital aber für Otto Normalverbraucher steigen sie weit höher im Normalfall... Dementsprechend würde die Spanne doch größer werden?

Laut der Cash-Flow Rechnung von Morningstar liegen die Dividendenzahlungen bei 860 Millionen. Der Free Cash-Flow liegt jedoch bei 1540 Millionen. https://tools.morningstar.de/de/stockreport/default.aspx?tab=10&vw=cf&SecurityToken=0P0000FVN4%5D3%5D0%5DE0WWE%24%24ALL&Id=0P0000FVN4&ClientFund=0&CurrencyId=EUR Sieht das nicht nach einem gesunden wirtschaften aus? Falls ich die Zahlen falsch interpretiere, dann sagt es mir gerne!!

Hier ist es nochmal gut erklärt! Zitat: "In guten Zeiten verdienen sie den Spread (die so genannte Nettozinsmarge) aus der Differenz zwischen den Zinssätzen der von ihnen gehaltenen Hypotheken und den Kosten der Schulden, die sie zur Finanzierung der Hypotheken verwenden. Aber wenn die Zinsen steigen, können sie anfangen, schnell Geld zu verlieren, und das kann ihre Fähigkeit beeinträchtigen, die obligatorischen 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden auszuzahlen." https://www.nasdaq.com/articles/will-higher-interest-rates-mean-lower-dividends-for-these-3-mortgage-reits

Wieso wird der Spread größer? Er wird doch kleiner. Vereinfacht gesagt: Wenn AGNC für einen Kredit als bsp 6% Zinsen bekommt und diesen gleichzeitig mit 0,25% finanzieren muss haben sie 5,75% Gewinn. Müssen sie aber selbst zu 1,25% finanzieren bleiben nur noch 4,75% Gewinn übrig! Etwas anderes ist es bei BDCs! Die vergeben i.d.R. variabel verzinste Kredite. D.h. der Darlehensnehmer zahlt immer x% + Libor , somit ist es bei BDCs egal. Sieht man ja auch an der Entwicklung der meisten BDCs in den letzten Monaten. Die sind fast alle gestiegen, während mREITs gefallen sind

Aber ist es s nicht so das agnc am spread zwischen Fremdkapital und den besicherten Anleihen verdient? Mit steigendem Leitzins würde der spread doch größer werden? 🤔

Sinkendeeitzinsen sind aber ja eher besser für mREITs. Wo soll das hinführen, wenn man im Umfeld sinkender Leitzinsen die Dividende senken muss, wenn die Leitzinsen, so wie jetzt, erst wieder steigen?

Ja in diesem Zeitraum wurden aber auch stetig die Leitzinsen gesenkt die ja auch großen Einfluss auf die Einnahmen haben... desweiteren wurde ja auch das ganze Konzept geändert mittlerweile sind ja alle Invests staatlich abgesichert aber halt nicht mehr so lukrativ... Dementsprechend kann ich keinen Verfall erkennen... Deswegen frage ich ja ob das mit Zahlen und Quellen Belegt werden kann..

Naja, die Entwicklung ist ja nicht von der Hand zu weisen! 2009 lag der Kurs deutlich höher und die Dividende geht permanent abwärts! Sofern die Daten stimmen gab es 2010 noch 5,60$ pro Jahr! 2015 waren es noch 2,48$ Seit der Umstellung auf monatliche Dividenden ist es von 0,22$ auf 0,12$ monatlich gekürzt worden! Ich bin hier auch investiert, ärgere mich aber im Nachhinein das ich nicht die Preferred Shares genommen habe🤷

Nur Mal für mich...warum sollte sich die Aktie selbst verzehren? Einkommen wird doch generiert? Hat da jemand ein paar Infos gerne mit Quelle. Danke im voraus ✌️

Jawoll und die Kohle nährt dann 1:1 ein anderes Investment. Selbst wenn sich die Aktie in den nächsten Jahren aufzehren sollte, haben ihre Samen zwischenzeitlich neue Früchte hervorgebracht.

Nächste Woche gibt's wieder Kohle. 🤑