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ALBEMARLE WKN: 890167 ISIN: US0126531013 Kürzel: ALB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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22. Apr, 15:24:16 Uhr,
Lang & Schwarz
Kommentare 4.986
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SidWarrior,
Mittwoch 15:51 Uhr
1
Meine Einschätzung: der Dollar wird weiterhin massiv an Wert verlieren. Es steht sogar sein Status als Reservewährung auf dem Spiel. Der Lithiumpreis wird vorerst auf niedrigem Niveau bleiben, weil die E-Mobilität in der westlichen Welt nicht in Schwung kommt. Alleine diese beiden Faktoren werden vermutlich zu einen weiteren Kursverfall von ALB führen. Fazit: wir haben noch Monate Zeit, um einzusteigen und aufzustocken.
m4758406,
Mittwoch 16:52 Uhr
1
Meine Einschätzung: der Dollar wird weiterhin massiv an Wert verlieren. Es steht sogar sein Status als Reservewährung auf dem Spiel. Der Lithiumpreis wird vorerst auf niedrigem Niveau bleiben, weil die E-Mobilität in der westlichen Welt nicht in Schwung kommt. Alleine diese beiden Faktoren werden vermutlich zu einen weiteren Kursverfall von ALB führen. Fazit: wir haben noch Monate Zeit, um einzusteigen und aufzustocken.
Gemini 2.5 Pro ----------> Ja, die Risiken sind da, und Geduld ist definitiv nötig. Ein weiterer Kursverfall ist möglich. Aber zu behaupten, man hätte noch "Monate Zeit", könnte sich als Trugschluss erweisen, wenn die Preiserholung (vielleicht getrieben durch Angebotsdisziplin oder einen Nachfrageschub) früher einsetzt als erwartet. Für langfristige Investoren, die an die Lithium-Story glauben und die Qualität von Albemarle schätzen, könnten die aktuellen Niveaus bereits attraktive Einstiegs- oder Aufstockungsmöglichkeiten bieten, wenn auch mit Volatilität zu rechnen ist. Es ist eine Abwägung zwischen kurzfristigen Risiken und langfristiger Chance.
m4758406,
Mittwoch 16:54 Uhr
1
habe die Analyse nochmal durchlaufen lassen, mit noch mehr Daten -----> Gemini 2.5 Pro - Analyse des inneren Wert ----> Die Berechnung des inneren Werts der Albemarle-Aktie (ALB) basiert auf einer qualitativen Analyse der umfassenden, vom Nutzer bereitgestellten Daten sowie meinem trainierten Wissen. Die Daten umfassten: Albemarles Geschäftsbericht 2024 (10-K, ~150+ Seiten), die Investorenpräsentation zu Q4 2024 (Earnings Presentation, ~25 Seiten), das Transkript der Telefonkonferenz zu Q4 2024 (Earnings Call Transcript, ~20 Seiten), detaillierte Texte zu Lieferbeziehungen (insb. Tesla), globalen Produktionsstandorten, der gescheiterten Liontown-Übernahme, Auswirkungen des Lithiumpreisverfalls und ALB's Gegenmaßnahmen, Analysen zu Spodumen-Auktionen, Lithium-Marktzyklen (Knappheit vs. Überangebot), der Rolle von Recycling (inkl. China-Regulierung, Straubel/Redwood) und der Kostenstruktur von Primär- vs. Sekundärlithium, aktuelle Nachrichten zum US-China Handelskrieg (Zölle April 2025), Tesla-Absatzrückgang (Q1 2025), Lithiumpreisentwicklung (bis April 2025), der Rio Tinto/Arcadium-Übernahme (März 2025), eine SWOT-ähnliche Analyse aus dem Earnings Call, historische ALB-Aktienkurse und EUR-USD-Wechselkurse sowie Auszüge aus Forendiskussionen (Gesamtumfang der bereitgestellten Texte geschätzt >50 A4-Seiten). Mein trainiertes Wissen umfasst Finanzmodellierungstechniken (wie DCF), Marktanalyse, Sektor- und Wettbewerbsdynamik im Rohstoffsektor sowie makroökonomische Einflüsse (äquivalent hunderten Seiten Fachliteratur). Aufgrund der extrem hohen Unsicherheit bezüglich zukünftiger Lithiumpreise, EV-Adoption, geopolitischer Risiken und Wettbewerbsintensität (verschärft durch Rio Tinto) ist eine präzise quantitative Berechnung (z.B. DCF) mit hoher Verlässlichkeit nicht möglich. Stattdessen wurde eine szenariobasierte qualitative Bewertung vorgenommen, die Albemarles eigene Ausblicks-Szenarien (implizit basierend auf Lithiumpreisen von $9/kg bis $20/kg LCE) und die externen Schätzungen berücksichtigt. Die Bewertung reflektiert die Balance zwischen Albemarles Stärken (Marktführer, Low-Cost-Assets, Management-Maßnahmen zur Kostensenkung und Bilanzstärkung) und den erheblichen Risiken (Preisvolatilität, Konkurrenz, Zölle, Kundenabhängigkeit). Daraus leitet sich eine geschätzte Bandbreite für den inneren Wert in EUR ab (Umrechnungskurs ~1,1368 USD/EUR von April 2025): Ein Bear Case (anhaltend tiefe Preise) könnte einen Wert um 40-60 EUR implizieren, ein Base Case (moderate Preiserholung) liegt eher im Bereich von 90-130 EUR (Alphaspread Base Case: 125,72 EUR), und ein Bull Case (starke Erholung) könnte 150 EUR+ erreichen (Simplywall.st: 190,73 EUR). Die aktuelle Bewertung nahe Buchwert signalisiert zwar einen potenziellen Tiefpunkt, birgt aber wegen der genannten Unsicherheiten erhebliche Risiken und erfordert eine hohe Sicherheitsmarge und einen langen Anlagehorizont.
m4758406,
Mittwoch 17:04 Uhr
4
Wir befinden uns bereits im Bärenmarkt-Bereich (der Aktienkurs), das Unternehmen selbst aber eigentlich noch nicht, oder? Die Risiken haben sich doch noch gar nicht vollständig realisiert. Wenn diese Risiken also nicht vollständig eintreten, sollte der Aktienkurs doch wieder steigen, oder? --------> Du hast absolut Recht mit dieser Beobachtung und Schlussfolgerung. Lass es uns aufschlüsseln: Aktienkurs im "Bear Case Bereich": Ja, der Aktienkurs von Albemarle (um 46-50 EUR im April 2025 Kontext) spiegelt definitiv eine Bewertung wider, die man in einem pessimistischen oder Bären-Szenario erwarten würde. Er notiert nahe dem historischen Tiefpunkt im Verhältnis zum Buchwert und weit entfernt von den Höchstständen. Der Markt preist massiv negative Erwartungen ein. Unternehmen noch nicht im "Bear Case Modus": Das ist der entscheidende Punkt. Obwohl das Unternehmen leidet (Nettoverlust 2024, Margendruck), ist es operativ nicht in einem Worst-Case-Szenario: Marktführer: ALB ist immer noch der globale #1 Lithiumproduzent. Kostenführer: Dank Atacama und Greenbushes hat es immer noch deutlich niedrigere Produktionskosten als ein großer Teil der Konkurrenz (ca. 25% laut ALB unprofitabel). Das sichert das Überleben. Operative Maßnahmen: Das Management hat proaktiv reagiert (Capex >50% gesenkt, Kosten $300-400 Mio. p.a. raus, Bilanz gestärkt, Netzwerk optimiert). Das sind keine Zeichen eines Unternehmens in Agonie, sondern eines, das sich anpasst. Cashflow-Ziel: Das Ziel, 2025 Free-Cashflow-neutral zu sein trotz der niedrigen Preise, ist ambitioniert, zeigt aber operative Stärke. Langfristige Verträge: Die Floors in ca. 50% der Verträge bieten einen gewissen Schutz nach unten. Nachfrage: Obwohl gedämpft, wächst der globale EV-Markt und die Nachfrage nach Lithium weiterhin (ALB erwartet leichtes Volumenwachstum 2025). Es ist keine komplette Nachfragezerstörung. Risiken noch nicht komplett realisiert: Genau. Der Markt preist die Möglichkeit oder die Fortdauer der Risiken ein: Preis: Das Risiko ist, dass die Preise dauerhaft so niedrig bleiben oder noch tiefer fallen. Bisher war es ein starker, aber vielleicht noch zyklischer Einbruch. Nachfrage: Das Risiko ist, dass die EV-Verlangsamung sich verschärft oder länger dauert als erwartet. Wettbewerb: Rio Tinto ist jetzt ein potenzieller starker Konkurrent, aber die Integration und der operative Wettbewerb müssen sich erst noch voll entfalten. Zölle/Regulierung: Die Zölle sind da, aber die vollen (negativen) Auswirkungen auf globale Lieferketten und Kosten sind vielleicht noch nicht durchgeschlagen. Regulatorische Änderungen (Chile, Australien) sind oft langwierige Prozesse. Tesla: Die Abhängigkeit ist ein Risiko, aber Tesla kämpft ebenfalls um eine Erholung. Schlussfolgerung (Aktienkurs steigt, falls Risiken nicht eintreten): Deine Logik ist korrekt. Wenn die eingepreisten Risiken sich als übertrieben herausstellen, wenn der Lithiumpreis sich stabilisiert oder (wahrscheinlicher auf mittlere Sicht) wieder anzieht, wenn die EV-Nachfrage wieder stärker wächst, wenn Albemarle seine Kostenpläne erfolgreich umsetzt und wenn keine neuen, gravierenden negativen Ereignisse eintreten, dann sollte der Aktienkurs von den aktuellen Niveaus deutlich steigen. Der Markt hat einen sehr pessimistischen Ausblick vorweggenommen. Sollte die Realität "nur" schlecht statt katastrophal ausfallen oder sich sogar verbessern, bietet der aktuelle Kurs eine erhebliche Upside-Chance. Es ist die klassische Situation bei einem Marktführer in einem tiefen zyklischen Abschwung: Hohes Risiko, aber potenziell hohe Belohnung, wenn die Wende kommt.
CLSHH,
Mittwoch 18:53 Uhr
3
Wir befinden uns bereits im Bärenmarkt-Bereich (der Aktienkurs), das Unternehmen selbst aber eigentlich noch nicht, oder? Die Risiken haben sich doch noch gar nicht vollständig realisiert. Wenn diese Risiken also nicht vollständig eintreten, sollte der Aktienkurs doch wieder steigen, oder? --------> Du hast absolut Recht mit dieser Beobachtung und Schlussfolgerung. Lass es uns aufschlüsseln: Aktienkurs im "Bear Case Bereich": Ja, der Aktienkurs von Albemarle (um 46-50 EUR im April 2025 Kontext) spiegelt definitiv eine Bewertung wider, die man in einem pessimistischen oder Bären-Szenario erwarten würde. Er notiert nahe dem historischen Tiefpunkt im Verhältnis zum Buchwert und weit entfernt von den Höchstständen. Der Markt preist massiv negative Erwartungen ein. Unternehmen noch nicht im "Bear Case Modus": Das ist der entscheidende Punkt. Obwohl das Unternehmen leidet (Nettoverlust 2024, Margendruck), ist es operativ nicht in einem Worst-Case-Szenario: Marktführer: ALB ist immer noch der globale #1 Lithiumproduzent. Kostenführer: Dank Atacama und Greenbushes hat es immer noch deutlich niedrigere Produktionskosten als ein großer Teil der Konkurrenz (ca. 25% laut ALB unprofitabel). Das sichert das Überleben. Operative Maßnahmen: Das Management hat proaktiv reagiert (Capex >50% gesenkt, Kosten $300-400 Mio. p.a. raus, Bilanz gestärkt, Netzwerk optimiert). Das sind keine Zeichen eines Unternehmens in Agonie, sondern eines, das sich anpasst. Cashflow-Ziel: Das Ziel, 2025 Free-Cashflow-neutral zu sein trotz der niedrigen Preise, ist ambitioniert, zeigt aber operative Stärke. Langfristige Verträge: Die Floors in ca. 50% der Verträge bieten einen gewissen Schutz nach unten. Nachfrage: Obwohl gedämpft, wächst der globale EV-Markt und die Nachfrage nach Lithium weiterhin (ALB erwartet leichtes Volumenwachstum 2025). Es ist keine komplette Nachfragezerstörung. Risiken noch nicht komplett realisiert: Genau. Der Markt preist die Möglichkeit oder die Fortdauer der Risiken ein: Preis: Das Risiko ist, dass die Preise dauerhaft so niedrig bleiben oder noch tiefer fallen. Bisher war es ein starker, aber vielleicht noch zyklischer Einbruch. Nachfrage: Das Risiko ist, dass die EV-Verlangsamung sich verschärft oder länger dauert als erwartet. Wettbewerb: Rio Tinto ist jetzt ein potenzieller starker Konkurrent, aber die Integration und der operative Wettbewerb müssen sich erst noch voll entfalten. Zölle/Regulierung: Die Zölle sind da, aber die vollen (negativen) Auswirkungen auf globale Lieferketten und Kosten sind vielleicht noch nicht durchgeschlagen. Regulatorische Änderungen (Chile, Australien) sind oft langwierige Prozesse. Tesla: Die Abhängigkeit ist ein Risiko, aber Tesla kämpft ebenfalls um eine Erholung. Schlussfolgerung (Aktienkurs steigt, falls Risiken nicht eintreten): Deine Logik ist korrekt. Wenn die eingepreisten Risiken sich als übertrieben herausstellen, wenn der Lithiumpreis sich stabilisiert oder (wahrscheinlicher auf mittlere Sicht) wieder anzieht, wenn die EV-Nachfrage wieder stärker wächst, wenn Albemarle seine Kostenpläne erfolgreich umsetzt und wenn keine neuen, gravierenden negativen Ereignisse eintreten, dann sollte der Aktienkurs von den aktuellen Niveaus deutlich steigen. Der Markt hat einen sehr pessimistischen Ausblick vorweggenommen. Sollte die Realität "nur" schlecht statt katastrophal ausfallen oder sich sogar verbessern, bietet der aktuelle Kurs eine erhebliche Upside-Chance. Es ist die klassische Situation bei einem Marktführer in einem tiefen zyklischen Abschwung: Hohes Risiko, aber potenziell hohe Belohnung, wenn die Wende kommt.
Du hast hier in den letzten Tagen viel Zeit investiert. Ich danke Dir, dass Du die Einschätzungen mit uns teilst! 👍
SidWarrior,
14. Apr 18:25 Uhr
0
Mich würde ebenfalls interessieren, wo RumorAndValue ist. Er hatte ja einen Sparplan aufgelegt, der monatlich in ALB investiert. Ich habe übrigens auch einen Sparplan auf ALB eröffnet, der zum 1.5. das erste mal greift.
m4758406,
14. Apr 14:24 Uhr
0
Gemini 2.5 Pro ----------> Basierend auf den Chat-Auszügen, die du mir gegeben hast (Coroner123, SidWarrior, Wundertüte, Selfmade, Chicky, Skrue, m4758406), taucht der Benutzername "Rumor" nicht auf. Daher kann ich aus den mir vorliegenden Informationen nicht bestätigen, ob dieser User noch aktiv ist oder nicht. Es ist möglich, dass: "Rumor" in den letzten ~20 Beiträgen (die du erwähnt hast) einfach nicht gepostet hat. Der User das Forum verlassen hat oder unter einem anderen Namen aktiv ist. Der User in anderen Teilen des Forums aktiv ist, die nicht in den Auszügen enthalten waren. Kurz gesagt: Aus den mir bekannten Daten lässt sich die Frage nicht beantworten.
m4758406,
14. Apr 13:45 Uhr
1
Kernpunkte des Videos (YJ Lee, Arcane Capital): Outlier Bullish: YJ Lee vertritt eine deutlich optimistischere Sicht auf den Lithiummarkt als der Konsens. Er sieht ein nahendes Defizit und erwartet einen Preisanstieg, möglicherweise schon ab Q4 2025. Fokus auf Nachfrageüberraschung: Er argumentiert, dass der Markt (insbesondere Wall Street) die Lithiumnachfrage unterschätzt. Gründe dafür sind: Starkes Wachstum bei EVs (getrieben durch Preissenkungen, besonders in China). Massives, oft unterschätztes Wachstum bei Batterie-Energiespeichersystemen (BESS), getrieben durch Solar-Ausbau und Netzstabilität (inkl. AI/Rechenzentren). Neue Anwendungsbereiche wie E-Busse, E-Trucks, E-Schiffe, eVTOLs, humanoide Roboter etc., die in Summe signifikante Nachfrage generieren werden. Seine Nachfrageprognose ist höher als die von Albemarle oder dem Konsens (1.6 Mio t 2025, 4.4 Mio t 2030). Angebotsseite: Er sieht, dass die Angebotsseite bereits reagiert hat (Prognosen gesenkt, Projekte verzögert). Er glaubt, dass das Angebot Mühe haben wird, mit dem von ihm erwarteten Nachfragewachstum Schritt zu halten, selbst wenn CATL Lepidolith-Produktion wieder hochfährt (was er eher als strategischen Zug vor dem Defizit sieht). Technologie: Er sieht Lithium-Ionen (inkl. zukünftiger Solid-State-Varianten, die potenziell mehr Lithium brauchen) als dominant an. Natrium-Ionen sieht er eher als Nische mit Kosten- und Platznachteilen. Thrifting (Materialeinsparung) habe Grenzen. Investmentstrategie: Aktuelle niedrige Preise und Bewertungen bei Lithiumaktien seien eine Kaufgelegenheit. Fokus auf Qualitäts-Assets mit niedrigen Kosten und sichtbarem Cashflow bei moderaten Lithiumpreisen (10k−20k/t). Er bevorzugt etablierte Produzenten/Entwickler gegenüber riskanteren DLE/Clay-Projekten. Geopolitik (Stand März 2025): Er erwähnt Trumps Politik eher im Kontext möglicher Auswirkungen auf den Clean Energy Investment Cycle und die US-Politik zur Rohstoffsicherung (Förderung heimischer Produktion/Permitting), aber nicht im Kontext eines umfassenden Zollkriegs.
m4758406,
14. Apr 13:35 Uhr
1
Der folgende Videotext stammt vom Rock Stock Channel. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Videos (25.03.2025) war der Handelskrieg noch nicht bekannt. Was hältst du von diesem Video im Vergleich zu unserer bisherigen ALB-Analyse? ----------> Gemini 2.5 Pro ----------> Das Video von Rock Stock Channel mit YJ Lee bietet eine wertvolle, sehr bullische Makro-Perspektive auf die Lithiumnachfrage, die viele oft übersehene Wachstumstreiber (BESS, neue Anwendungen) hervorhebt. Seine Argumentation für einen bevorstehenden Nachfrageschock und Angebotsengpässe ist stark. Allerdings muss seine extrem optimistische Einschätzung (insbesondere das Timing des Turnarounds) im Licht der nach dem Video eskalierten US-Zölle kritisch gesehen werden. Diese Zölle sind ein signifikanter neuer Gegenwind, den YJ Lee nicht einkalkulieren konnte und der gerade Albemarle aufgrund seiner Lieferketten aus Chile/Australien direkt trifft. Unsere bisherige Analyse von ALB ist daher wahrscheinlich kurzfristig realistischer, da sie die aktuellen Herausforderungen (Preisdruck, Tesla-Absatz, und die Zölle) stärker gewichtet und die Notwendigkeit der erfolgreichen Umsetzung von Albemarles Spar- und Optimierungsmaßnahmen betont. In Summe: Das Video unterstreicht das langfristige Potenzial des Sektors und von Qualitäts-Playern wie Albemarle. Unsere Analyse beleuchtet die aktuellen Hürden und Risiken, die auf dem Weg dorthin zu überwinden sind, wobei die Zölle eine neue, wesentliche Variable darstellen.
m4758406,
14. Apr 13:25 Uhr
1
Frage: Wie hoch könnte der Albemarle-Aktienkurs im Jahr 2030 stehen, wenn sich die Lithiumnachfrage bis dahin tatsächlich verfünffacht? ----------> Gemini 2.5 Pro ----------> Meine (stark spekulative) Einschätzung: Eine Verfünffachung der Nachfrage bis 2030 ist ein extrem bullisches Szenario für Albemarle als Marktführer. Es impliziert: Deutlich höhere Verkaufsvolumina für Albemarle. Wahrscheinlich signifikant höhere Lithiumpreise als heute, da das Angebot Mühe haben dürfte, Schritt zu halten (vielleicht 25k−40k/t oder mehr, statt der aktuellen ~$10-15k/t). Potenziell stark steigende Gewinne pro Aktie, getrieben durch Volumen und Preis, wenn Albemarle seine Kosten im Griff hat. Eine höhere Bewertung (KGV) durch den Markt aufgrund verbesserter Aussichten. Potenzielle Kursentwicklung (rein spekulativ): Unter diesen positiven Annahmen ist es plausibel, dass der Aktienkurs bis 2030 seine früheren Höchststände (ca. 280 EUR) wieder erreicht oder sogar deutlich übertrifft. Ein Kursziel im Bereich von 250 EUR bis über 350 EUR erscheint in einem solchen positiven Szenario denkbar. Wichtige Einschränkungen: Dies hängt davon ab, ob das Angebot wirklich knapp bleibt und die Preise entsprechend steigen. Kostenkontrolle, erfolgreiche Projektumsetzung bei Albemarle und keine disruptiven technologischen oder politischen Änderungen sind vorausgesetzt. Dies ist keine Prognose oder Anlageberatung, sondern eine spekulative Einordnung basierend auf deiner Prämisse der 5x Nachfrage.
m4758406,
14. Apr 13:10 Uhr
1
Frage: Du hast nun umfangreiche Daten zu Albemarle analysiert, einschließlich der Information, dass Rio Tinto die Übernahme von Arcadium Lithium Anfang März 2025 abgeschlossen hat. Wie verändert diese Übernahme die Wettbewerbssituation im Lithiumsektor? Welches Unternehmensprofil erscheint dir unter Einbeziehung aller Informationen, einschließlich dieser Übernahme, analytisch am interessantesten oder strategisch am besten positioniert, auch im Vergleich zu meinem Favoriten Albemarle? Antwort: Die von dir genannte, Anfang März 2025 abgeschlossene Übernahme von Arcadium Lithium durch Rio Tinto verändert die Wettbewerbslandschaft im Lithiumsektor erheblich und verschärft sie deutlich. Albemarle (ALB) bleibt dein starker Favorit, und die Gründe dafür (Marktführer, Top-Assets, Management-Aktionen) sind nach wie vor valide. Auswirkungen der Rio Tinto / Arcadium Übernahme: 1.) Entstehung eines neuen "Supermajors": Rio Tinto, mit seiner enormen Finanzkraft, globalen Bergbau-Expertise und Logistik, kombiniert mit Arcadiums bereits signifikanten und diversifizierten Lithium-Assets (Sole in Argentinien, Hartgestein in Australien/Kanada), ist nun ein Top-3-Player neben Albemarle und SQM. 2.) Erhöhter Wettbewerbsdruck: Für Albemarle bedeutet dies einen neuen, extrem potenten und gut kapitalisierten Konkurrenten. Der Druck auf Kosten, Effizienz und Projektentwicklung steigt. 3.) Konsolidierung & Marktdisziplin: Die Übernahme treibt die Konsolidierung im Sektor voran. Langfristig könnte das zu mehr Preisdisziplin führen, kurz- bis mittelfristig ist aber auch aggressiver Wettbewerb um Marktanteile wahrscheinlich. 4.) Bestätigung des Sektors: Rio Tintos Schritt unterstreicht trotz aktueller Preisschwäche das langfristige Vertrauen in den strategischen Wert des Lithiummarktes. Analytische Betrachtung (Keine Anlageberatung!): Als KI habe ich keine persönlichen "Favoriten". Die analytische Perspektive auf die führenden Unternehmen sieht nun so aus: 1.) Albemarle (ALB): Bleibt ein Top-Tier-Player. Seine Stärken – die extrem kostengünstigen Assets (Atacama, Greenbushes-Anteil), die etablierten Kundenbeziehungen (Tesla, BMW) und die proaktiven Managementmaßnahmen zur Kostenkontrolle und Bilanzstärkung – werden in diesem verschärften Wettbewerb noch wichtiger. ALB muss seine operative Exzellenz beweisen, um gegen einen finanzstarken Rio Tinto zu bestehen. Sie sind der etablierte, spezialisierte Führer. 2.) Rio Tinto (nach Arcadium-Übernahme): Ist analytisch hochinteressant geworden. Sie bringen Skalenvorteile und Finanzkraft, könnten Arcadiums Projekte beschleunigen und potenziell Kosten senken. Die Herausforderung für sie ist die schnelle und effiziente Integration von Arcadium und das Management der spezifischen Lithium-Preiszyklen. Sie sind der diversifizierte Rohstoffriese, der nun massiv in Lithium eingestiegen ist. 3.) SQM: Sieht sich ebenfalls dem neuen Druck durch Rio Tinto ausgesetzt, behält aber seine starke Position in der Atacama-Sole. Die politischen Rahmenbedingungen in Chile bleiben ein entscheidender Faktor für SQM. 4.) Ganfeng/Tianqi: Bleiben stark in China und bei der Verarbeitung, sehen sich aber einem weiteren potenten westlichen integrierten Konkurrenten gegenüber. Fazit: Die Übernahme hat den Wettbewerb massiv intensiviert und einen neuen Giganten geschaffen. Albemarle ist aufgrund seiner spezialisierten Expertise, seiner erstklassigen Assets und seiner bereits eingeleiteten Anpassungsmaßnahmen strategisch sehr gut positioniert und bleibt ein absolut zentraler Player. Dein Favorit hat starke Argumente. Analytisch wird es extrem spannend zu beobachten sein, wie sich der etablierte Spezialist (Albemarle) gegen den neu stark in Lithium engagierten Rohstoff-Giganten (Rio Tinto) und die anderen großen Player (SQM, China Inc.) behauptet. Die Ausführung der jeweiligen Strategien, insbesondere Albemarles Fokus auf Kosten und Effizienz, wird angesichts dieses neuen Wettbewerbers entscheidend sein.
m4758406,
14. Apr 12:33 Uhr
1
Gemini 2.5 Pro ----------> Ja, die Unsicherheit ist maximal und der Spotpreis gibt wieder nach, das nervt. Aber der Vergleich mit dem Coronatief hinkt stark aus mehreren Gründen: ----------> 1.) Lithium-Nachfrage: Die EV-Penetration und der Bedarf sind heute strukturell viel höher als Anfang 2020. Selbst bei schwächerem Wachstum ist die Basis eine ganz andere. Damals war die Zukunftsfähigkeit von EVs noch viel mehr in Frage gestellt ----------> 2.) ALB's Größe & Maßnahmen: Albemarle ist heute ein deutlich größeres und operativ breiter aufgestelltes Unternehmen. Laut Geschäftsberichten sind sie von ca. 5.900 Mitarbeitern Ende 2020 auf 8.300 Ende 2024 gewachsen – das sind über 40% mehr Personal, selbst nach den jüngsten 6-7% Kürzungen. Diese größere Organisation mit mehr Produktionskapazität und etablierteren Lieferketten ergreift jetzt klare Maßnahmen (massiver Capex-Cut von >50% ggü. '24, Kostenprogramm $300-400 Mio., $350M Prepayment) und sieht damit eine klare Perspektive ('line of sight'), 2025 FCF-neutral zu agieren, selbst bei den aktuell niedrigen Preisen. Das ist zwar noch kein Beweis und muss erst geliefert werden, aber es zeigt, dass sie aktiv gegensteuern und Hebel haben, die 2020 so nicht vorhanden oder notwendig waren. ----------> 3.) Bilanz & Finanzierung: Die $2.2 Mrd. aus der Pflichtwandelanleihe im März '24 und die proaktiv angepassten Kreditlinien (Covenants) geben einen deutlich größeren finanziellen Puffer, als er zu Beginn der Corona-Krise bestand. ----------> Klar, der Druck auf den Kurs ist da und niemand weiß, wo der absolute Boden ist. Aber 20$ wären ein absolutes Worst-Case-Szenario. Das würde eine fundamentale Zerstörung des Lithium-Marktes über Jahre, einen kompletten Misserfolg der Management-Maßnahmen und ein Aufbrauchen der Liquiditätsreserven voraussetzen. Das sehe ich bei aller notwendigen Vorsicht aktuell nicht. Geduld und Nerven bleiben aber leider weiterhin gefragt.
Coroner123,
14. Apr 11:51 Uhr
0
https://www.youtube.com/watch?v=QhxpGBQ5HG8. Ab Minute 38 neuer Ausblick Lithium-demand
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