Airtel Africa WKN: A2PM3F ISIN: GB00BKDRYJ47 Kürzel: AAF Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Laut Barclays stiegen die Mobilfunkumsätze von Airtel Africa im zweiten Quartal 2025 um über 29 % gegenüber dem Vorjahr (währungsbereinigt), was auf das Wachstum sowohl in Ostafrika (+31,1 %) als auch im frankophonen Afrika (21,9 %) zurückzuführen ist. Der mobile Geldumsatz des Unternehmens trägt mittlerweile rund 25 % zum Gesamtumsatz der Gruppe bei (ohne Nigeria). „Das Umsatzwachstum im mobilen Geldgeschäft von Airtel Africa wurde durch eine Verbesserung sowohl des Kundenstamms als auch des ARPU im mobilen Geldgeschäft (der im Jahresvergleich bei +12,9 % lag) vorangetrieben. Die Erweiterung seines Vertriebsnetzes unterstützte das Wachstum des Kundenstamms“, sagte Barclays. Es fügte hinzu, dass das ARPU-Wachstum des Unternehmens für mobiles Geld auch durch einen Anstieg des Transaktionswerts pro Kunde um 12,1 % auf 268 US-Dollar pro Kunde und Monat getrieben wurde. NewStreet Research geht davon aus, dass Airtel Africa relativ kurzfristig einen „hohen freien Cashflow zur Eigenkapitalrendite“ generieren wird, der bis 2028 auf fast 20 % steigen wird – von geschätzten 8,4 %/9,3 % in den Jahren 2024/2025 – angesichts der Erwartung eines starken Ebitda-Wachstums und begrenzte Investitionsausgaben sowie sinkende Zinszahlungen aufgrund sinkender Schulden. In den letzten Jahren war die Afrika-Abteilung von Airtel an einer Reihe großer globaler Deals beteiligt. Zuletzt verkaufte das Unternehmen einen Anteil von 7,5 % seiner Mobilgeldsparte für rund 200 Millionen US-Dollar an Qatar Holding LLC, eine Tochtergesellschaft der Qatar Investment Authority (QIA). Zuvor hatte das Unternehmen eine ähnliche Transaktion abgeschlossen, bei der etwa 3,75 % der Anteile an seiner Mobile-Money-Sparte für 100 Millionen US-Dollar an den globalen Zahlungsabwickler Mastercard Inc. verkauft wurden. Vor dem Mastercard-Deal hatte Airtel Africa einen Anteil von 7,5 % an seinem Mobilfunkgeschäft für 200 Millionen US-Dollar an die US-amerikanische Private-Equity-Gesellschaft TPG verkauft.

„Airtel Africa ist der Outperformer unter den afrikanischen Portfolio-Telekommunikationsunternehmen und wächst schneller, mit höheren Margen und geringeren Investitionsausgaben/Umsätzen als seine Mitbewerber. Und trotz des extremen makroökonomischen Gegenwinds in den letzten zwei bis drei Jahren konnte das Unternehmen ein Umsatzwachstum in US-Dollar erzielen, das sich auf 7,5 % (CAGR 19-24E) belief“, sagte NewStreet Research in einer ET eingesehenen Mitteilung. Auch im lukrativen Bereich des mobilen Geldes ist Airtel Africa im Laufe der Zeit kontinuierlich schneller gewachsen als afrikanische Mitbewerber. Zu den wichtigsten Katalysatoren für die Zukunft gehört der Börsengang des Mobile-Money-Geschäfts von Airtel Africa, der Mitte nächsten Jahres ansteht. Die Umsetzung, Konsolidierung und steigende Aktionärsvergütung seien starke Argumente für eine Neubewertung, sagten Analysten. Das Afrika-Geschäft von Bharti wurde kürzlich von der Abwertung des nigerianischen Naira getroffen, bleibt jedoch von entscheidender Bedeutung und erwirtschaftet 25 % des konsolidierten Umsatzes des von Sunil Mittal geführten Telekommunikationsunternehmens. Auf Halbjahresbasis bis September 2024 meldete Airtel Africa einen Gewinn von 79 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 13 Millionen US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Airtel ist seit 14 Jahren auf dem afrikanischen Kontinent tätig, seit es 2010 die afrikanischen Vermögenswerte der kuwaitischen Zain Telecom für 10,7 Milliarden US-Dollar (damals etwa 48.000 Crore) erworben hat. Aber die Afrika-Einheit erlebte einen Geschäftsaufschwung, nachdem sie im Geschäftsjahr 2018 ihr erstes volles Jahr der Rentabilität abgeschlossen hatte, was eine Kehrtwende gegenüber den Anfangsjahren darstellte, als die Verluste jedes Quartal zunahmen. Die Wiederbelebung von Airtel Africa wurde durch die starke Wachstumsdynamik seines Mobilfunkgeschäfts in Verbindung mit der Trendwende seiner Mobilfunkaktivitäten in seinem größten afrikanischen Markt, Nigeria, vorangetrieben.

Laut Analysten und Branchenexperten erlebt die Afrika-Einheit von Bharti Airtel einen starken Geschäftsaufschwung und wird mit dem höchsten Umsatzwachstum im Jahr 2025 die auf dem afrikanischen Kontinent tätigen konkurrierenden Telekommunikationsunternehmen, darunter MTN, Vodacom und Orange, hinter sich lassen. Das in London ansässige Unternehmen NewStreet Research schätzt, dass Airtel Africa Plc im Jahr 2025 ein Umsatzwachstum von 20,6 % gegenüber dem Vorjahr gegenüber 17,2 % (MTN), 9 % (Orange) und 6,8 ​​% (Vodacom) erzielen wird. Es wird geschätzt, dass Airtel Africa im Jahr 2024 mit MTN gleichgezogen hat, wobei beide Telekommunikationsunternehmen voraussichtlich ein Umsatzwachstum von über 21 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnen werden – deutlich höher als die geschätzten Wachstumsraten von 9,4 % bzw. 6,4 % von Orange und Vodacom. Analysten und Führungskräfte aus der Branche sagten, dass Airtel Africa trotz der Auswirkungen der Abwertung des nigerianischen Naira gut positioniert sei, um im Kalender 2025 vom Wachstum seiner Unternehmens-, Fintech- und Festnetzgeschäfte zu profitieren.

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Dividende von 2,38 Cent USD auf 2,6 Cent angehoben. Sehr sehr gut wie ich finde!!

    The Board has declared an interim dividend of 2.6 cents per share, an increase of 9%, in-line with our progressive dividend policy. The $100m share buyback continues, with 61m shares purchased for a consideration of $88m as at the end of September 2024.

Financial performance ·    Revenue in constant currency grew by 19.9% in H1'25 with growth accelerating to 20.8% in Q2'25 driven by an acceleration of growth in Nigeria to 38.2% and in Francophone Africa to 9.0%. Across the Group mobile services revenue grew by 18.4% and Mobile Money revenue grew by 28.8% in constant currency. Reported currency revenues declined by 9.7% to $2,370m reflecting the impact of currency devaluation, particularly in Nigeria. ·    A substantial increase in fuel prices across our markets and the lower contribution of Nigeria to the Group after the naira devaluation contributed to a decline in EBITDA margins to 45.8% from 49.6% in H1'24. In Q2'25, EBITDA margin at 46.4% improved sequentially from 45.3% in Q1'25 reflecting the initial successes in our cost efficiency programme launched earlier in the year. Constant currency EBITDA increased 13.5% whilst reported currency EBITDA declined by 16.5% to $1,087m for H1'25. ·    Profit after tax of $79m was impacted by $151m of exceptional derivative and foreign exchange losses (net of tax), arising from the further depreciation in the Nigerian naira during the period. ·    EPS before exceptional items declined from 7.0 cents in the prior period to 4.9 cents, primarily reflecting the translation impact of currency devaluation. Basic EPS of 0.8 cents compares to negative (1.5 cents) in the prior period, predominantly reflecting the $471m exceptional derivative and foreign exchange losses in the prior period, compared to $231m in the current period.

Operating highlights ·    Total customer base grew by 6.1% to 156.6 million. Data customer penetration continues to rise, driving a 10.4% increase in data customers to 66.0 million. Data usage per customer increased by 30.9% to 6.6 GBs, with smartphone penetration increasing 5.3% to reach 42.9%.  ·    Mobile money subscribers of 41.5 million, increased by 13.4% reflecting our continued investment into distribution to support increased financial inclusion across our markets. Transaction value increased by 30.1% in constant currency2 with annualised transaction value of $128bn. ·    Data ARPU growth of 13.5% and mobile money ARPU growth of 10.9% in constant currency continued to support overall ARPU's which rose 11.1% YoY in constant currency. ·    Customer experience remains core to our strategy with sustained network investment during the period. Data capacity across our network has increased by 20% with the rollout of over 2,800 sites and around 3,500 kms of fibre.

"Airtel Africa fielen um fast 6,4% an das Ende des FTSE 100, nachdem JP Morgan die Aktie von "Übergewichten" auf "Neutral" herabgestuft hatte."

Danke für deine Beiträge hier @BTR!

Schade das die schwache Währung das Ergebnis trübt. Bin mit der sonstigen Entwicklung jedoch sehr zufrieden.

Wen man Währungsrechber anschaut, dann sieht man, dass die die Naira gegenüber dem Dollar und Euro in den letzten 12 Monaten um das dreifache gefallen ist. Hoffentlich läuft die Naira irgendwann mal in die andere Richtung oder wenigstens sich stabilisiert.

Negativ bleibt weiterhin die schwache nigerianische Währung, wie im letzten Quartal. Aber positiv natürlich der Swing zu grünen Zahlen und natürlich das starke Kundenwachstum. Ich finde das ist die größte Stärke des afrikanischen Marktes und wird weiterhin für Wachstum und guten Zahlen sorgen.

Airtel Africa meldete für das Quartal, das am 30. Juni endete, einen Umsatzrückgang um 16% auf 1,16 Mrd. USD gegenüber 1,38 Mrd. USD im Vorjahr. Auf der Basis konstanter Wechselkurse stieg der Umsatz jedoch um 19%. Airtel Africa teilte mit, dass der Quartalsgewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen um 23% von 682 Mio. USD im Vorjahr auf 523 Mio. USD zurückging. Das Unternehmen führte diese Ergebnisse auf einen Anstieg der Treibstoffpreise und eine Währungsabwertung, insbesondere in Nigeria, zurück. Positiv zu vermerken ist, dass Airtel Africa einen vierteljährlichen Gewinn vor Steuern in Höhe von 74 Millionen USD meldete, nach einem Verlust von 221 Millionen USD im Vorjahr. Außerdem meldete das Unternehmen einen Anstieg der Kundenzahl um 8,6% auf 155,4 Millionen in den letzten drei Monaten. Airtel hat sein Aktienrückkaufprogramm in diesem Quartal fortgesetzt. Das Unternehmen hat nun 21 Millionen Aktien im Wert von 29 Millionen USD erworben. Mit Blick auf die Zukunft sagte Chief Executive Officer Sunil Taldar: "Die Wachstumschancen in unseren Märkten sind nach wie vor überzeugend, und wir konzentrieren uns weiterhin auf die Verbesserung der Margen, wie in unseren Ergebnissen [für das Geschäftsjahr 2024] angedeutet".

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