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About You ohne Spam WKN: A3CNK4 ISIN: DE000A3CNK42 Kürzel: YOU Forum: Aktien User: BarrenWuffet
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23. Dec, 22:59:05 Uhr,
L&S Exchange
Kommentare 99
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123Roman,
7. Nov 15:23 Uhr
0
2ter Teil
Tarek sprach auch an, dass sich ständig Investoren und Private Equity Firmen nach Scayle erkundigen. Interesse ist also da. Laut Tarek benötigen sie aber kein Geld für weiteres Wachstum. Da hätte er mal geschickter antworten können. Zumindest zeigt es das Interesse besteht und das Produkt gut ist.
@ Meissi About You ist in den Umsätzen von Scayle enthalten. Ein Stifel Analyst hatte sich u.a. danach erkundigt.
In Deutschland hat Scayle wohl auch die meisten relevanten Kunden gewonnen, die ein neues Shopsystem gesucht haben und ansonsten starke 70% Erfolgsquote. Die Software ist also wirklich gut.
Angesprochen auf einen möglichen Burggraben hieß es "gutes Produkt" und ansonsten sei der Markt sowieso groß genug.
ich weiß, dass es hier eigentlich um About You geht, aber Scayle ist aktuell der deutlich interessantere Part. Immerhin hat AY ein recht viel versprechende Tochter. Irgendwann läuft eventuell auch das Klamottenbusiness besser.
Jeder neue Kunde für Scayle bringt nicht nur Umsatz, sondern ebenfalls Aufmerksamkeit für die Aktie. Mal sehen ob Scayle irgendwann tatsächlich zu einer besseren Bewertung von AY beiträgt. Für einen eigenen Börsengang ist Scayle leider noch viel zu klein.
1
123Roman,
7. Nov 15:23 Uhr
0
Das war ein Interessantes Event. Ich komme aber erst jetzt dazu eine kleine Zusammenfassung zu geben. Es bringt sicherlich Aufmerksamkeit auf Investorenseite, da die üblichen Analysten (UBS ,Barclays, Stifel) Fragen per Videoschalte gestellt haben.
Den ersten Teil (Entwicklung von Scayle und Vorstellung der Software) habe ich nicht wirklich verfolgt. Danach folgte Q&A, Finanzen und Ausblick und erneut Q&A. Mal die für mich wichtigsten Punkte und Erkenntnisse in nicht chronologischer Reihenfolge
1. Von den 47 Mio in 23/24 waren 37 Mio widerkehrende Umsätze und 10 Mio Service (z.B. Anpassung Software) Zukünftig werden die Serviceleistungen, die eine schlechtere Marge haben, auf externe Unternehmen / Agenturen ausgelagert. Inzwischen bieten auch immer mehr Agenturen / Beratungsfirmen ihren Kunden Scayle an und können Anpassungen vornehmen.
Die Marge beim Produkt-Teil ist höher als beim Service Bereich, was die geplante weitere Steigerung der Bruttomarge erklärt.
Die neuen Kunden (Harrods und Snipes (Teil von deichmann) wurden beispielhaft genannt) werden erst im nächsten Jahr bzw. in den nächsten Jahren deutlich zum Umsatz beitragen. Von der Akquise, übers going live, bis zur ersten Rechnung dauert es. Scayle bekommt -wie bekannt - einen Anteil vom über die Plattform laufenden Umsatz und bis das in Rechnung gestellt werden kann, dauert eben.
2. USA aktuell noch Lernphase (naja, das kann auch euphemismus für "bisher läuft es nicht" sein). Allerdings wurde angekündigt im nächsten Jahr die ersten Kunden zu präsentieren, die sich dann auch bereits ab dem nächsten Jahr auf den Umsatz auswirken (das kann dann ja eigentlich nicht signifikant sein bzw. nur den Service Anteil betreffen)
3. Bei der Prognose für 28/29 wurde der USA Anteil mit 20% bis 25% eingeplant. Das halte ich noch für ok. Zumindest keine blauäugige Prognose mit extrem hohen US Anteil aus dem Nichts.
4. Bisher keine Kunden Abwanderung (eventuell insolvente Kunden wurden jedoch nicht genannt)
(Zu einem anderen Thema wurde erklärt, dass Verträge üblicherweise mindestens 5 Jahre laufen (dann konnte bisher ja auch kein Kunden abwandern) und sich die Kunden Akquise sehr schnell rechnet. Die Magic Number wurde mit 1,4 angegeben, was extrem gut wäre. )
5. Payment Tochter. Laut Tarek und Co ein ganz großer Wurf. Für Kunden verbessert sich das Produkt weiter (geringere Kosten für Zahlungen) und Scayle kann bei jeder Zahlung mitverdienen.
Generell wird / kann sich der Umsatz mit jeden Kunden auch durch weitere Zusatzleistungen erhöhen.
Das starke Umsatzwachstum wird also hauptsächlich durch neue Kunden, aber eben auch durch weitere Leistungen (z.B. Zahlungsabwicklung) getrieben.
Generell waren die "Vortragenden" sehr positiv gestimmt in den nächsten Monaten weitere Kunden zu präsentieren. "Eine signifikante Anzahl an neuen Kunden" war in etwa der Wortlaut.
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123Roman,
7. Nov 12:11 Uhr
0
Scayle ist ein zweites Standbein und bringt Fantasy in die Aktie. Soeben hat Tarek auf dem Event z.B. gesagt, dass die ständig von Investorenseite / PQ auf Scayale angesprochen werden. Wachstum und besonders die Marge sind stark bei scayle und das Produkt zieht Investoren an. Wenn scayle das Zugpferd wird und AY mit den Gewinnen der Softwaretochter (weiterhin) subventioniert wird, bin ich auch zufrieden...
M
Meisii,
7. Nov 12:00 Uhr
0
Davon bin ich bisher ausgegangen, ohne es gesichert zu wissen. Wenn das nicht der Fall ist, Eigengeschäfte also ausgeschlossen sind, dann wäre es für meine Sicht auf AY / Scayle recht positiv. (Ansonsten gibt es wie bei der Aktivierung selbst erstellter Software immer einen gewissen buchhalterischen Gestaltungsspielraum). Bisher habe ich in den Geschäftsberichten aber auch nie einen konkreten Hinweis auf diese Vermutung oder dagegen gefunden.
Ich würde jetzt die Kundenseite als Nachweis dafür betrachten. Das wird buchhalterisch legitim sein, stellt den Umsatz aber besser dar, als es ohne dieser Methodik der Fall wäre
Meisii,
7. Nov 11:57 Uhr
0
Tut mir fast ein bisschen leid, wenn ich pessimistisch klinge, aber mich beeindruckt das alles nicht. SCAYLE ist ein tolles Produkt, keine Frage. Aber das Kerngeschäft von AY ist der eigene Shop und nur mit der Rückkehr zum Umsatzwachstum wird der Kurs steigen.
123Roman,
7. Nov 11:57 Uhr
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Davon bin ich bisher ausgegangen, ohne es gesichert zu wissen. Wenn das nicht der Fall ist, Eigengeschäfte also ausgeschlossen sind, dann wäre es für meine Sicht auf AY / Scayle recht positiv. (Ansonsten gibt es wie bei der Aktivierung selbst erstellter Software immer einen gewissen buchhalterischen Gestaltungsspielraum). Bisher habe ich in den Geschäftsberichten aber auch nie einen konkreten Hinweis auf diese Vermutung oder dagegen gefunden.
M
Meisii,
7. Nov 11:50 Uhr
0
Auch der Hinweis von @123Roman zum Vergleichsjahr 23/24 ist wichtig. Auf Basis von 24/25 könnte das Wachstum nicht so beeindrucken
M
Meisii,
7. Nov 11:48 Uhr
0
Doch, stimmt wahrscheinlich. Bin gerade auf der Kundenseite von SCAYLE und da wird AY gelistet. Finde ich ehrlich gar nicht gut. Wie viel trägt der Rest zum Umsatz bei?
Meisii,
7. Nov 11:46 Uhr
0
Dass im Umsatz von SCAYLE die Nutzung des eigenen Shops von AY enthalten ist, kann ich nicht glauben. Gibt es dafür Belege?
1
123Roman,
7. Nov 10:00 Uhr
1
Zu berücksichtigen ist, dass der für Scayle genannte Umsatz aus GJ 23/24 stammt. Laut dem Halbjahresbericht 24/25 ist Scayle (Im Gegensatz zu TME gesamt) weiter gewachsen. Der Umsatz liegt sicherlich schon wieder etwas höher...
Ja, der Plan ist / war mit der Ausgründung für Scayle die Bewertung eines Tech-Unternehmens zu erzielen. Unter dem Mantel von AY gingen die etwas unter.
Ob 300 Mio, 400 Mio oder deutlich mehr als Bewertung für Scayle ist mir erstmal egal. Es zeigt zumindest, dass AY unterbewertet ist.
(Noch) etwas negativ ist es bei Scayle jedoch, dass (vermutlich) der größte Teil der Umsätze von Otto Töchtern und AY selbst kommt. Jeder weitere Kunde - und besonders Dickschiffe wie Fielmann und Deichmann helfen jedoch dabei. Ich freue mich daher über jeden neuen Kunden und insbesondere über Kunden aus dem Ausland. Dies führt auch zur vermehrten Aufmerksamkeit bei Investoren.
Bananas,
7. Nov 9:47 Uhr
1
Korrektur: Ca 12x Innenumsatz! Damit ist der Wert von Scayle so hoch wie die aktuelle Marktkapitalisierung von AY gesamt.
BarrenWuffet,
7. Nov 9:45 Uhr
0
Ja die Market Cap wäre dann ein Witz. Wenn es wirklich so käme, könnte man beim aktuellen Kurs noch vergleichsweise günstig nachkaufen.
BarrenWuffet,
7. Nov 9:44 Uhr
0
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-11/63744962-eqs-news-about-you-holding-se-about-you-stellt-strategische-vision-und-finanziellen-ausblick-fuer-scayle-vor-zweistelliges-wachstum-beim-umsatz-und-022.htm
Hier nochmal auf deutsch.
Bananas,
7. Nov 9:44 Uhr
0
1. Umsatz kleiner als gedacht / erhofft. 2. Dafür aber eine extrem hohe bruttomarge von 85%. Alles über 70% ist Top für Software / SaaS. 3. Zum Glück keine Kapitalerhöhung, um angeblich weiteres Wachstum zu finanzieren (Auch wenn es unwahrscheinlich war, war das mein Schreckgespenst. Der Kurs hätte gelitten und die Großaktionäre hätten damit den Streubesitz auf sehr günstige Art weiter verringern können). 4. Die Umsatzschätzungen für 27/28 sind mir viel zu weit in der Zukunft. Ja, eine Vervierfachung klingt ganz toll, aber ich will dann z.B. lieber von einem 40% Wachstum im kommende Jahr hören. Eventuell kommt ja beim Event noch etwas Konkreteres für die nahe Zukunft. 5. Vor dem Event hat Scayle ja noch 2 neue Kunden präsentiert (Harrods und Vinotek). Leider sieht es nicht so aus, als wenn da heute noch einer weiterer Kunde aus dem Hut gezaubert wird. Beim Event hätte ich gern ein paar mehr Infos zu Scayle Payments (ab wann wird die Gesellschaft wie viel zum Umsatz beitragen), zu eventuellen US Kunden, die kurz vor Vertragsabschluss stehen und bitte ein paar Aussagen zum kurzfristigen Umsatzwachstum. Wie seht ihr das?
Habe mir gerade mal Shopify angeschaut...die mit ca. 20-24x Innenumsatz bewertet. Scayle wäre isoliert dann ca 1 Milliarde wert. About You gesamt wird aktuell mit knapp 600m bewertet.
BarrenWuffet,
7. Nov 9:44 Uhr
1
Liest sich gut aber wie du schon sagst, bis 2028/2029 kann noch viel passieren. Das bereinigte EBITDA soll dann bei 75 Mio € liegen, das wäre eine Verdreifachung zu 2023/2024. Das würde das eigentliche Kerngeschäft so outperformen :D Hätte mir auch eher eine Prognose für nächstes Jahr gewünscht. Der Markt scheint es erstmal gut aufzunehmen.
123Roman,
7. Nov 9:09 Uhr
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1. Umsatz kleiner als gedacht / erhofft.
2. Dafür aber eine extrem hohe bruttomarge von 85%. Alles über 70% ist Top für Software / SaaS.
3. Zum Glück keine Kapitalerhöhung, um angeblich weiteres Wachstum zu finanzieren (Auch wenn es unwahrscheinlich war, war das mein Schreckgespenst. Der Kurs hätte gelitten und die Großaktionäre hätten damit den Streubesitz auf sehr günstige Art weiter verringern können).
4. Die Umsatzschätzungen für 27/28 sind mir viel zu weit in der Zukunft. Ja, eine Vervierfachung klingt ganz toll, aber ich will dann z.B. lieber von einem 40% Wachstum im kommende Jahr hören. Eventuell kommt ja beim Event noch etwas Konkreteres für die nahe Zukunft.
5. Vor dem Event hat Scayle ja noch 2 neue Kunden präsentiert (Harrods und Vinotek). Leider sieht es nicht so aus, als wenn da heute noch einer weiterer Kunde aus dem Hut gezaubert wird.
Beim Event hätte ich gern ein paar mehr Infos zu Scayle Payments (ab wann wird die Gesellschaft wie viel zum Umsatz beitragen), zu eventuellen US Kunden, die kurz vor Vertragsabschluss stehen und bitte ein paar Aussagen zum kurzfristigen Umsatzwachstum.
Wie seht ihr das?
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