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Korrektur: Ca 12x Innenumsatz! Damit ist der Wert von Scayle so hoch wie die aktuelle Marktkapitalisierung von AY gesamt.

Habe mir gerade mal Shopify angeschaut...die mit ca. 20-24x Innenumsatz bewertet. Scayle wäre isoliert dann ca 1 Milliarde wert. About You gesamt wird aktuell mit knapp 600m bewertet.

Habe mir gerade mal Shopify angeschaut...die mit ca. 20-24x Innenumsatz bewertet. Scayle wäre isoliert dann ca 1 Milliarde wert. About You gesamt wird aktuell mit knapp 600m bewertet.

1. Umsatz kleiner als gedacht / erhofft. 2. Dafür aber eine extrem hohe bruttomarge von 85%. Alles über 70% ist Top für Software / SaaS. 3. Zum Glück keine Kapitalerhöhung, um angeblich weiteres Wachstum zu finanzieren (Auch wenn es unwahrscheinlich war, war das mein Schreckgespenst. Der Kurs hätte gelitten und die Großaktionäre hätten damit den Streubesitz auf sehr günstige Art weiter verringern können). 4. Die Umsatzschätzungen für 27/28 sind mir viel zu weit in der Zukunft. Ja, eine Vervierfachung klingt ganz toll, aber ich will dann z.B. lieber von einem 40% Wachstum im kommende Jahr hören. Eventuell kommt ja beim Event noch etwas Konkreteres für die nahe Zukunft. 5. Vor dem Event hat Scayle ja noch 2 neue Kunden präsentiert (Harrods und Vinotek). Leider sieht es nicht so aus, als wenn da heute noch einer weiterer Kunde aus dem Hut gezaubert wird. Beim Event hätte ich gern ein paar mehr Infos zu Scayle Payments (ab wann wird die Gesellschaft wie viel zum Umsatz beitragen), zu eventuellen US Kunden, die kurz vor Vertragsabschluss stehen und bitte ein paar Aussagen zum kurzfristigen Umsatzwachstum. Wie seht ihr das?

https://ir.aboutyou.de/websites/about-you/English/3010.html?newsID=2876949

Das sind ja wieder super News. Was mich nur stört ist, dass der Umsatz von TME im Vergleich von H1 24/25 zu H123/24 um 2,3% von 93,1 Mio auf 90,9 Mio zurückgegangen ist. Das bereinigte EBITDA auf den TME Bereich jedoch in dem Zeitraum von 19,3 Mio auf 21,6 Mio gewachsen ist. Marge mit 23,7% ist schon beachtlich! Find es schade, dass man nicht genau den Anteil, der auf Scayle entfällt, herausfinden kann. Tech, Media, Enabling (TME) sollte nochmal aufgeschlüsselt werden. Am 7.11. gibt es von 12:45-13:25 Aussagen zu Finanzen und Ausblick von Scayle, das wird spannend. Überlege vorher nochmal aufzustocken.

Das sind ja wieder super News. Was mich nur stört ist, dass der Umsatz von TME im Vergleich von H1 24/25 zu H123/24 um 2,3% von 93,1 Mio auf 90,9 Mio zurückgegangen ist. Das bereinigte EBITDA auf den TME Bereich jedoch in dem Zeitraum von 19,3 Mio auf 21,6 Mio gewachsen ist. Marge mit 23,7% ist schon beachtlich! Find es schade, dass man nicht genau den Anteil, der auf Scayle entfällt, herausfinden kann. Tech, Media, Enabling (TME) sollte nochmal aufgeschlüsselt werden. Am 7.11. gibt es von 12:45-13:25 Aussagen zu Finanzen und Ausblick von Scayle, das wird spannend. Überlege vorher nochmal aufzustocken.

Lasst uns doch mal das ganze realistisch betrachten. Seit langer Zeit gibt es kaum Wachstum. Es geht für AY nur darum, das Niveau des Umsatzes zu halten und die Verluste zu reduzieren. Ich finde das macht AY sehr gut. Aber das lockt trotzdem keinen Investor an. Man kann heute zwar darauf spekulieren, dass es in 6-12 Monaten wieder besser läuft, man kann aber auch die 6-12 Monate einfach warten und beobachten, wie es sich entwickelt. Ich halte nichts davon, über eine baldige Trendwende nachzudenken, wenn es aktuell einfach keine Anzeichen dafür gibt. Wer hier schon investiert ist, braucht viel Geduld. Wer noch nicht investiert ist, der wird nichts verpassen, wenn er an der Seitenlinie bleibt und abwartet. Das ist meine Meinung und der Kurs spiegelt das auch wieder. AY ist derzeit kein attraktives Invest und wer das anders sieht, kann das gerne begründen. Aber bitte nicht damit begründen, dass es schon irgendwann besser wird. Das glaube ich ja auch, sonst hätte ich meine Anteile schon verkauft.