ABO WIND WKN: 576002 ISIN: DE0005760029 Kürzel: AB9 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

31. August 2023 Konzern-Halbjahresabschluss

Was ist hier los?

Leider... Abwarten ob der Kurs meinen EK überholt

Hier passiert echt nicht viel .

Also ich würde jetzt aufstocken, wenn ich könnte… 😅

Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG Unternehmen: ABO Wind AG ISIN: DE0005760029 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 09.06.2023 Kursziel: 118,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 118,00. Zusammenfassung: ABO Wind erwartet für 2023 ein Nettoergebnis von deutlich über €20 Mio. und weitere Steigerungen in den Folgejahren, da die Beschleunigung der Energiewende in Deutschland und weiteren Ländern die Geschäftsentwicklung beflügelt. Wenn es ABO Wind gelänge, die Eigenkapitalausstattung deutlich zu verbessern, hält der Vorstand bis 2027 eine Verdoppelung des Nettoergebnis auf ca. €50 Mio. für erreichbar (2022: knapp €25 Mio.). Da die Unternehmensgründer Ahn und Bockholt, die gegenwärtig 52% der Anteile halten, die Kontrolle über das Unternehmen auch bei weiterer Verwässerung nicht aufgeben und die Tradition eines familiengeführten Unternehmens mit entsprechender Unternehmenskultur fortsetzen möchten, denken sie über eine Umwandlung der Rechtsform nach. Aus einer Aktiengesellschaft (AG) könnte eine Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) werden, die es den Gründern auch bei geringerem Anteil erlauben würde, die Geschäftsführung und damit den Kurs des Unternehmens zu bestimmen. Die erste Reaktion der Investoren war allerdings negativ, und der Kurs verlor nach der Ad-hoc-Meldung im Tagesverlauf ca. 10%. Insgesamt ist der Kurs seit Erreichen des Allzeithochs von knapp €97 um fast 40% gefallen - trotz sich stetig verbessernden Zukunftsaussichten. Wir halten den Wunsch der Gründer nach Erhaltung der Kontrolle für gut nachvollziehbar, allerdings besteht die Gefahr, dass viele Investoren die Rechtsformumwandlung nicht goutieren, weil sie nicht nur an der positiven Geschäftsentwicklung partizipieren wollen, sondern mit ihrem Stimmgewicht auch Einfluss auf die Geschäftspolitik nehmen wollen. Dies dürfte nach unserer Auffassung in der Rechtsform der KGaA schlechter möglich sein als bei einer AG. Damit könnte der Zugang zu Eigenkapital für ABO Wind schwieriger und teurer werden. Somit wird es für ABO Wind entscheidend sein, genügend (potenzielle) Investoren davon zu überzeugen, dass auch ein Investment in eine ABO Wind KGaA eine sehr attraktive Anlage ist. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €118. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.

Wie schätzt ihr die aktuelle Situation rund um eine mögliche Umwandlung der Gesellschaft ein? Kursziel steht laut First Berlin immernoch bei 118€..

Aktueller Artikel von ECOreporter zum Thema: https://www.ecoreporter.de/artikel/abo-wind-2027-doppelt-so-viel-gewinn/

Interessantes Video: https://m.youtube.com/watch?v=E9HXtD_6w3k&pp=ygURbmViZW53ZXJ0ZSBqdW5raWU%3D

Insiderkauf https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17012321-eqs-dd-abo-wind-ag-matthias-hollmann-buy

Hier die Einschätzung von ECOreporter: „Auch ECOreporter sieht die Möglichkeit, dass die ABO Wind-Aktie durch neue Kapitalerhöhungen an Wert verlieren wird. Andererseits finanziert das Unternehmen mit den Einnahmen neue Grünstromprojekte, für die es derzeit eine sehr hohe Nachfrage gibt – entsprechend attraktiv sind die zu erzielenden Gewinne. Langfristig kann sich die Strategie, Projekte durch die Ausgabe neuer Aktien zu finanzieren, auszahlen – auch für Aktionäre.“ https://www.ecoreporter.de/artikel/wird-abo-wind-zur-kommanditgesellschaft-aktie-verliert-11/

Hier wird etwas ausführlicher auf die Umstellung eingegangen: https://www.nebenwerte-magazin.com/abo-wind-aktie-minus-813-warum-zwei-gute-gruende-umwandlung-in-kgaa-offensichtlich-grosse-kapitalerhoehung-voraus/

Ich verstehe das inhaltlich auch nicht so ganz. Vor allem kann ich den Abverkauf nicht nachvollziehen. ABO Wind wird die nächsten Jahre doch enormen Zuwachs erfahren, ob mit Aktiengesellschaft oder KG…

Bzw für den Anleger nur, weil so potentielle Übernahmen eher flach fallen

Für den Anleger nichts, aber für institutionelle ist eine KGaA nicht so attraktiv wie eine Aktiengesellschaft