ABO INVEST WKN: A1EWXA ISIN: DE000A1EWXA4 Kürzel: ABO Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Buy, aber Absenkung des Zielkurses auf 3,20€ https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/original-research--clearvise-ag--von-first-berlin-equity-research-gmbh---buy/4363437/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News

Na, dann schauen wir mal wo die Reise hingeht. Zur Zeit will die Aktie noch nicht wirklich in alte Höhen zurück.

Murphy&Spitz Umweltfond hat jetzt seine Position in Clearvise ausgebaut. Die sind immerhin Experten in der Branche Nachhaltigkeit, könnte ein positives Zeichen sein https://aktien-interview.de/murphyspitz-umweltfond-setzt-auf-steico-engergiekontor-clearvise-centrotec-und-fielmann/

Aus SdK News 24.11.23 Übernahmefantasie schwebt auch bei clearvise in der Luft. Soeben gab das Bundeskartellamt bekannt, dem vom Private-Equity-Akteur EQT eingeleiteten Fusionskontrollverfahren binnen der Einmonatsfrist eine Freigabe erteilt zu haben. Ob und wie schnell EQT eine Übernahme angeht, ist natürlich unklar. Das Schöne ist aber, rein operativ und finanziell besteht aus Sicht von clearvise selbst gar keine große Eile. Rückblickend lief beim Bestandshalter von Wind- und Solarparks in den vergangenen 14 Monaten einiges sehr glücklich ab. Ende 2022 wurden zu einem Kurs von 2,10 € noch respektable 25 Mio. Euro via Kapitalerhöhung eingesammelt. Verwendungszweck war primär eigentlich der Tion-Portfoliokauf, zu dem es bekanntermaßen dann jedoch nicht kam. Ergänzend sorgte der Verkauf der finnischen Windparks für weitere finanzielle Entlastung und Spielraum. Die Verschuldung konnte in 2023 bisher deutlich reduziert werden. Offen muss aber auch konstatiert werden, dass die Wachstumsziele in dem neuen Zinsumfeld mittlerweile schlichtweg utopisch erscheinen – ...es sei denn, ein finanzstarker Private-Equity-Akteur mischt sich auch hier aktiv ins Geschehen ein. Bei Tion war EQT immerhin schon bereit einen Aufschlag von rund 35 % auf den Aktienkurs zu zahlen. Da neben dem eigenen Portolio das Aktienpaket an clearvise das zweite große Tion-Asset ist, war EQT folglich indirekt auch schon bereit für clearvise-Aktien einen Aufschlag zu zahlen, zumindest in den Bewertungsrelationen von Tion gedacht. Summa summarum zeigt sich bei clearvise derzeit ein interessantes Chance-Risiko-Profil. Auch ohne Übernahmefantasie scheint das Portfolio auf dem aktuellen Kursniveau von rund 2 Euro alles andere als teuer bewertet zu sein, siehe Update vom 13. Juli 2023. Für die (gesteigerte) Kursfantasie sorgt EQT.

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/eqs-news--clearvise-ag-profitiert-von-robustem-geschaeftsmodell-im-ersten-halbjahr-2023-/4210416/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News

Also von Rallye kann man noch nicht sprechen, dafür springt der Markt zu stark. Hätte aber nichts gegen einen Anstieg auf 3,xx

Na hoffentlich! 😂

Geht jetzt die Rally los

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Und sich eine Neuverschuldung in Grenzen halten

Damit sollte die Liquidität zunächst gesichert sein.

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/eqs-adhoc--clearvise-unterzeichnet-verkauf-ihrer-finnischen-windparks-an-glennmont-partners-und-rechnet-mit-veraeusserungserfolg-in-hoehe-von-bis-zu-8-3-meur/4162121/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News

Sonstiges Sehr spannend: clearvise befindet sich im Aufbau einer umfassenden Portfolio-Controlling-Plattform. Kosten in Höhe von 700 TEUR sind hierfür veranschlagt. Eine Mandantenfähigkeit, sprich Drittverwertung, nicht ausgeschlossen. (Ein wenig scherzhaft gefragt): Wird clearvise bald auch noch ein Softwareunternehmen? In 2022 wurden je MW im Schnitt 624 TEUR an Fremdkapital hinterlegt. 2021 war es noch ein unweit höherer Wert von 832 MW je MW. Mit Blick auf den Tion-Komplex gestand sich der Vorstand ein, die Verzögerungstaktik von Tion zu lange mitgespielt zu haben. Hier hätte früher Butter bei die Fische gemacht werden müssen. Trotz des Scheiterns war es aber natürlich ein wertvoller Lernprozess so eine komplexe Due Dilligence einmal durchgemacht zu haben. Mit Blick nach vorne ist das Management durchaus nicht abgeneigt auch erneut über größere Portfoliokäufe im Rahmen von clearSWITCH nachzudenken. Auch bei der Frage nach der Möglichkeit mit kleinen Ressourcen ins Geschäft der Projektierung einzusteigen, waren Leue-Bahns und Sieth nicht ganz abgeneigt. Im Rahmen von clearPARTNER, sprich Co-Entwicklungen mit frühem Einstieg von clearvise, wird dies auch eingeschränkt schon praktiziert. Pure Play Projektierung (wie die kleine aber feine Murphy&Spitz Green Energy (33 MW Portfolio), Tochter der börsennotierten Murphy&Spitz Green Capital, es nunmehr in Persona Philipp Spitz sozusagen als One-Man-Show neu seit wenigen Jahren ergänzend höchst erfolgreich praktiziert) ist vorerst nicht geplant, aber generell auch nicht vom Tisch zu schieben. Last, but not least zeigte sich im Teilnehmerverzeichnis eine beeindruckende Riege von namhaften Aktionären. Große sechsstellige Aktienpakete wurden von Murphy&Spitz Nachhaltige Vermögensverwaltung, DJE und dem Aufsichtsratsvorsitzenden Martin Rey gehalten. Aktienpakete im siebenstelligen Volumen wiesen die Scherzer & Co. AG (inkl. betreuter Fonds und nahestehender Gesellschaften), die Share Value Stiftung, die TGV, die Paladin Asset Management, ein Union Investment Fonds sowie natürlich Tion auf. Kurzum: Das Gros der deutschen Nebenwertespezialisten ist vertreten und bereit Tion / EQT die Stirn zu bieten. …und wir als SdK natürlich auch – nunmehr mit 4.000 Aktien im Realdepot. Fragen / Anmerkungen / Feedback? Her damit – gerne auch im direkten Austausch auf Twitter! Und abschließend wie immer ganz wichtig: Jegliche Ausführungen stellen keine Anlageberatung dar. Bitte immer selbst umfassend anhand unterschiedlicher Quellen prüfen und sich eine eigene Meinung bilden. Ein schönes Wochenende! Freundliche Grüße Paul Petzelberger Vorstandsmitglied SdK

Operative & finanzielle Roadmap Die thematisierte Bewertungsproblematik ist umso bedauerlicher, da die Vorstände Petra Leue-Bahns und Manuel Sieth operativ in den letzten drei Jahren eine exzellente Leistung hingelegt haben. Hierbei ist natürlich vor allem der von gutem Händchen & glücklichem Timing bespickte Portfolioausbau von 155 auf 304 MW anzuführen. Im Gegensatz zu vielen einseitig aufgestellten Wettbewerbern, wie beispielsweise 7C geografisch (Deutschland & Belgien) und technologisch (Solar) – weist clearvise trotz geringerer Portfoliogröße jetzt bereits ein sowohl geografisch (Deutschland, Frankreich, Finnland und Irland) als auch technologisch (grob Wind zu Solar = 55 zu 45 %) fein diversifiziertes und auch mit Blick auf das Alter der Anlagen höchst werthaltiges Portfolio auf. Ferner sind die organischen Ausbaumöglichkeiten beeindruckend. Wie aus der HV hervorging, sind alle sechs älteren Windparks repowering-fähig. Allein daraus ergibt sich bis 2025 ein Ausbaupotenzial von 70 MW. Weiter sind in nicht unerheblichem Maße Standorterweiterung mit einem Potenzial 2025 von 74 MW umsetzbar. Ein Portfolioausbau auf 448 MW bis 2025 ist damit rein organisch und mit vergleichweise geringen Ressourcen greifbar und stärkt auch noch weiter die Werthaltigkeit des Portfolios mit Senkung des durchschnittlichen Anlagenalters sowie Hebung der durchschnittlichen Anlagengröße. Darüber hinaus ist die französische Pipeline mit einer anvisierten Nennleistung von 125 MWp vielversprechend. Die geografische Diversifizierung mit Aufbau eines weiteren starken Kernmarkts neben Deutschland ist stimmig. Bis 2025 könnten sich hieraus bereits weitere 75 MWp im produzierenden Status befinden. Summa summarum scheint ein Portfolioausbau auf 530 MW bis 2025 gut planbar. Doch die auch auf der HV erneut bestätigte Mittelfriststrategie 2025 sieht einen nochmal deutlich ambitionierteren Sprung auf 750 MW vor. Und dies war sozusagen auch eines der Hauptthemen vor und auf der HV. Das (oft wiederholte & betonte) klare Statement des Vorstands: „Wachstum nicht um jeden Preis“ oder sogar noch klarer: „in nächster Zeit keine Bar-Kapitalerhöhung" war wichtig und könnte auch dem Aktienkurs auf Jahresblick 2023 nun Rückenwind geben. Zu Ende Mai bezifferte der Vorstand den Stand der liquiden Mittel auf 72 Mio. €. Davon werden noch grob 37 Mio. € zur Tilgung des bestehenden Brückendarlehens abfließen. Auf der anderen Seite erzeugen die Bestandsanlagen natürlich auch einen fortlaufenden Strom an Erlösen. Im Jahr 2022 – natürlich unter Rekord-Strompreisen, aber auch mit noch auf Jahressicht kleinerem Portfolio – lag der operative Cashflow bei 48 Mio. €. Auf den Punkt gebracht: Dank der voluminösen Bar-Kapitalerhöhung Ende 2022 und sozusagen Dank des Scheiterns der kapitalintensiven Tion-Transaktion hat clearvise finanziell nun erstmal ein wenig Puffer. Für 2023 scheint eine weitere Kapitalerhöhung damit eher unwahrscheinlich. Dies könnte den Aktienkurs im Verlauf des restlichen Jahres tendenziell ein wenig aufatmen lassen

SdK Realdepot-Aufstockung bei clearvise Liebe Mitglieder und Interessenten des Realdepots, heute fand die Hauptversammlung der clearvise AG statt. Im Nachgang haben wir 1.000 Aktien zu einem Kurs von 2,33 € nachgekauft. Ein Update-Report inkl. HV-Bericht wird zeitnah noch auf der SdK-Homepage im Bereich Realdepot und wenn erfolgt auch noch via unserem Analyse-Newsletter veröffentlicht. Hier jetzt aber schonmal kurz & knapp:

Was los???