ABO INVEST WKN: A1EWXA ISIN: DE000A1EWXA4 Kürzel: ABO Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Sonstiges Sehr spannend: clearvise befindet sich im Aufbau einer umfassenden Portfolio-Controlling-Plattform. Kosten in Höhe von 700 TEUR sind hierfür veranschlagt. Eine Mandantenfähigkeit, sprich Drittverwertung, nicht ausgeschlossen. (Ein wenig scherzhaft gefragt): Wird clearvise bald auch noch ein Softwareunternehmen? In 2022 wurden je MW im Schnitt 624 TEUR an Fremdkapital hinterlegt. 2021 war es noch ein unweit höherer Wert von 832 MW je MW. Mit Blick auf den Tion-Komplex gestand sich der Vorstand ein, die Verzögerungstaktik von Tion zu lange mitgespielt zu haben. Hier hätte früher Butter bei die Fische gemacht werden müssen. Trotz des Scheiterns war es aber natürlich ein wertvoller Lernprozess so eine komplexe Due Dilligence einmal durchgemacht zu haben. Mit Blick nach vorne ist das Management durchaus nicht abgeneigt auch erneut über größere Portfoliokäufe im Rahmen von clearSWITCH nachzudenken. Auch bei der Frage nach der Möglichkeit mit kleinen Ressourcen ins Geschäft der Projektierung einzusteigen, waren Leue-Bahns und Sieth nicht ganz abgeneigt. Im Rahmen von clearPARTNER, sprich Co-Entwicklungen mit frühem Einstieg von clearvise, wird dies auch eingeschränkt schon praktiziert. Pure Play Projektierung (wie die kleine aber feine Murphy&Spitz Green Energy (33 MW Portfolio), Tochter der börsennotierten Murphy&Spitz Green Capital, es nunmehr in Persona Philipp Spitz sozusagen als One-Man-Show neu seit wenigen Jahren ergänzend höchst erfolgreich praktiziert) ist vorerst nicht geplant, aber generell auch nicht vom Tisch zu schieben. Last, but not least zeigte sich im Teilnehmerverzeichnis eine beeindruckende Riege von namhaften Aktionären. Große sechsstellige Aktienpakete wurden von Murphy&Spitz Nachhaltige Vermögensverwaltung, DJE und dem Aufsichtsratsvorsitzenden Martin Rey gehalten. Aktienpakete im siebenstelligen Volumen wiesen die Scherzer & Co. AG (inkl. betreuter Fonds und nahestehender Gesellschaften), die Share Value Stiftung, die TGV, die Paladin Asset Management, ein Union Investment Fonds sowie natürlich Tion auf. Kurzum: Das Gros der deutschen Nebenwertespezialisten ist vertreten und bereit Tion / EQT die Stirn zu bieten. …und wir als SdK natürlich auch – nunmehr mit 4.000 Aktien im Realdepot. Fragen / Anmerkungen / Feedback? Her damit – gerne auch im direkten Austausch auf Twitter! Und abschließend wie immer ganz wichtig: Jegliche Ausführungen stellen keine Anlageberatung dar. Bitte immer selbst umfassend anhand unterschiedlicher Quellen prüfen und sich eine eigene Meinung bilden. Ein schönes Wochenende! Freundliche Grüße Paul Petzelberger Vorstandsmitglied SdK

Operative & finanzielle Roadmap Die thematisierte Bewertungsproblematik ist umso bedauerlicher, da die Vorstände Petra Leue-Bahns und Manuel Sieth operativ in den letzten drei Jahren eine exzellente Leistung hingelegt haben. Hierbei ist natürlich vor allem der von gutem Händchen & glücklichem Timing bespickte Portfolioausbau von 155 auf 304 MW anzuführen. Im Gegensatz zu vielen einseitig aufgestellten Wettbewerbern, wie beispielsweise 7C geografisch (Deutschland & Belgien) und technologisch (Solar) – weist clearvise trotz geringerer Portfoliogröße jetzt bereits ein sowohl geografisch (Deutschland, Frankreich, Finnland und Irland) als auch technologisch (grob Wind zu Solar = 55 zu 45 %) fein diversifiziertes und auch mit Blick auf das Alter der Anlagen höchst werthaltiges Portfolio auf. Ferner sind die organischen Ausbaumöglichkeiten beeindruckend. Wie aus der HV hervorging, sind alle sechs älteren Windparks repowering-fähig. Allein daraus ergibt sich bis 2025 ein Ausbaupotenzial von 70 MW. Weiter sind in nicht unerheblichem Maße Standorterweiterung mit einem Potenzial 2025 von 74 MW umsetzbar. Ein Portfolioausbau auf 448 MW bis 2025 ist damit rein organisch und mit vergleichweise geringen Ressourcen greifbar und stärkt auch noch weiter die Werthaltigkeit des Portfolios mit Senkung des durchschnittlichen Anlagenalters sowie Hebung der durchschnittlichen Anlagengröße. Darüber hinaus ist die französische Pipeline mit einer anvisierten Nennleistung von 125 MWp vielversprechend. Die geografische Diversifizierung mit Aufbau eines weiteren starken Kernmarkts neben Deutschland ist stimmig. Bis 2025 könnten sich hieraus bereits weitere 75 MWp im produzierenden Status befinden. Summa summarum scheint ein Portfolioausbau auf 530 MW bis 2025 gut planbar. Doch die auch auf der HV erneut bestätigte Mittelfriststrategie 2025 sieht einen nochmal deutlich ambitionierteren Sprung auf 750 MW vor. Und dies war sozusagen auch eines der Hauptthemen vor und auf der HV. Das (oft wiederholte & betonte) klare Statement des Vorstands: „Wachstum nicht um jeden Preis“ oder sogar noch klarer: „in nächster Zeit keine Bar-Kapitalerhöhung" war wichtig und könnte auch dem Aktienkurs auf Jahresblick 2023 nun Rückenwind geben. Zu Ende Mai bezifferte der Vorstand den Stand der liquiden Mittel auf 72 Mio. €. Davon werden noch grob 37 Mio. € zur Tilgung des bestehenden Brückendarlehens abfließen. Auf der anderen Seite erzeugen die Bestandsanlagen natürlich auch einen fortlaufenden Strom an Erlösen. Im Jahr 2022 – natürlich unter Rekord-Strompreisen, aber auch mit noch auf Jahressicht kleinerem Portfolio – lag der operative Cashflow bei 48 Mio. €. Auf den Punkt gebracht: Dank der voluminösen Bar-Kapitalerhöhung Ende 2022 und sozusagen Dank des Scheiterns der kapitalintensiven Tion-Transaktion hat clearvise finanziell nun erstmal ein wenig Puffer. Für 2023 scheint eine weitere Kapitalerhöhung damit eher unwahrscheinlich. Dies könnte den Aktienkurs im Verlauf des restlichen Jahres tendenziell ein wenig aufatmen lassen

SdK Realdepot-Aufstockung bei clearvise Liebe Mitglieder und Interessenten des Realdepots, heute fand die Hauptversammlung der clearvise AG statt. Im Nachgang haben wir 1.000 Aktien zu einem Kurs von 2,33 € nachgekauft. Ein Update-Report inkl. HV-Bericht wird zeitnah noch auf der SdK-Homepage im Bereich Realdepot und wenn erfolgt auch noch via unserem Analyse-Newsletter veröffentlicht. Hier jetzt aber schonmal kurz & knapp:

Was los???

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/eqs-news--clearvise-ag-erhaelt-baugenehmigung-fuer-solarpark-heiligenfelde/4125803/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/eqs-news--clearvise-ag-setzt-wachstumsstrategie-im-geschaeftsjahr-2022-erfolgreich-fort/4103085/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News

Das liest sich doch erstmal gut. Ich bin auf dem Ausblick gespannt wenn dieser voraussichtlich im Mai veröffentlich wird

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/eqs-news--clearvise-ag-uebertrifft-erwartungen-im-geschaeftsjahr-2022-deutlich/4071619/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News

... aber ein echt trauriger Kursverlauf. Wenn der Kurs auf 1.50 gefallen ist kommt ein Aufkäufer und bietet 50% Aufschlag auf den Kurs und somit schlappe 2.25 und alle jubeln 🤔

Noch etwas Übernahmefantasie: https://twitter.com/papetzelberger/status/1641751461808812032

Kann ja noch kommen mit 2 Euro, will ich nicht ausschließen. Die Aktie schwankt sehr stark.

Ich wollte bei um die 2 Euro aufstocken, soweit waren wir dann doch nicht unten. Was da wohl an Preis für eine Übernahme aufgerufen werden würde.

Hier was zur Übernahmefantasie https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/original-research--clearvise-ag--von-first-berlin-equity-research-gmbh---buy/4062975/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News

Encavis streicht Dividende und senkt Erwartung für 2023 leicht. Das dürfte auch auf diese Aktie drücken.

Auf jeden Fall ist Clearvise so klein, dass diese einfach weggeatmet werden könnten. Vielleicht fehlt CV auch die erforderliche Größe um interessant zu sein. Man denke einfach nur an die großen Energieversorger, die würden sich vermutlich doch nicht an diesen kleinen Firmen vertun. Aber Übernahmefantasie sehe ich schon ein klitze kleines Bisschen. 3,50 Euro würde ich schon gerne haben wollen, mehr darf es natürlich immer sein...

Ich glaube auch das die Übernahmefantasie hier angeregt wird. Also wenn EQT schon took übernimmt werden die möglicherweise auch Clearvise wollen.