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Original-Research: stock3 AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu stock3 AG

Unternehmen: stock3 AG

ISIN: DE000A0S9QZ8

Anlass der Studie: Gewinnwarnung, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 02.04.2024

Kursziel: EUR 30,06

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Grossjohann, Dr. Roger Becker

Erfolgreiche Tradermacher-Übernahme, aber Korrektur der 2023er Prognose

Die stock3 AG (ISIN DE000A0S9QZ8, Freiverkehr, BOG) hat Ende Februar nicht

nur die erfolgreiche Übernahme der "Tradermacher" (Asset Deal) vermeldet,

sondern auch die Prognose für 2023 angepasst. Der Umsatz in 2023 wird nun

bei EUR 12 Mio. (zuvor 13,6-14,1 Mio.) erwartet, das 2023er EBITDA, welches

auch durch den Asset Deal belastet wurde, wird bei EUR -1,5 Mio. gesehen

(zuvor: EUR 1,4 Mio. bis EUR 1,9 Mio.). In 2024 wird Tradermacher bereits einen

deutlichen sechsstelligen Umsatzbeitrag (ohne mögliche

Cross-Selling-Effekte) und einen positiven Ergebnisbeitrag liefern. Nach

Anpassung unserer Erwartungen und Aktualisierung unserer DCF- und Peer

Group-Analyse ergibt sich ein Fairer Wert von 30,06 pro Aktie. Das

niedrigere Ergebnis aus der DCF-Bewertung wird durch die rollierte

Peer-Bewertung (Basisjahre 2024/2025) kompensiert.

Die Peer Group- und die DCF-Analyse ergeben, zu gleichen Teilen gewichtet,

einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 30,06, womit wir unsere Einschätzung mit

"Kaufen" bestätigen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29287.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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