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Original-Research: ABO Energy KGaA - von First Berlin Equity Research GmbH

29.11.2024 / 11:36 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Energy KGaA

Unternehmen: ABO Energy KGaA

ISIN: DE0005760029

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 29.11.2024

Kursziel: 102,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Energy KGaA

(ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal

bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 110,00 auf EUR

102,00.

Zusammenfassung:

ABO Energy hat ihre Guidance für den 2024-Nettogewinn von EUR25 Mio. - EUR31

Mio. auf EUR20 Mio. - EUR25 Mio. gesenkt. Wesentliche Ursache dafür sind

Verzögerungen bei Wind- und PV-Projekten in mehreren Ländern. Für 2025E geht

das Management insbesondere aufgrund positiver Entwicklungen in Frankreich

und Deutschland von einem Nettoergebnis von EUR29 Mio. bis EUR39 Mio. aus. Wir

senken unsere Nettoergebnis-Prognose für das laufende Jahr von EUR28 Mio. auf

EUR22 Mio. Unsere Nettoergebnisprognose von EUR31 Mio. für 2025E sehen wir durch

die Guidance bestätigt. Trotz der Gewinnwarnung bleibt ABO Energy ein

profitables Unternehmen (Nettomarge 2024 FBe: 7,1%) mit guten

Wachstumsaussichten für die nächsten Jahre. Nach dem Kursrückgang der

letzten Monate ist die Aktie mit einem 2025E KGV von 10 günstig bewertet.

Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR102 (bisher:

EUR110). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Energy

KGaA (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his

BUY rating and decreased the price target from EUR 110.00 to EUR 102.00.

Abstract:

ABO Energy has lowered 2024 net result guidance from EUR25m - EUR31m to EUR20m -

EUR25m. This is mainly attributable to delays in wind and PV projects in

several countries. For 2025E, management is guiding towards net income of

EUR29m to EUR39m, in particular owing to positive developments in France and

Germany. We have lowered our net income forecast for the current year from

EUR28m to EUR22m. We see our net income forecast of EUR31m for 2025E confirmed by

2025 guidance. Despite the profit warning, ABO Energy remains a profitable

company (net margin 2024 FBe: 7.1%) with good growth prospects for the

coming years. After the share price decline in recent months, the share is

attractively valued with a 2025E P/E ratio of 10x. An updated DCF model

yields a new price target of EUR102 (previously: EUR110). We confirm our Buy

recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31451.pdf

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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